医药：经济发展、人均可支配收入增加、医药卫生体制改革以及人口老龄化加剧，扩大了医药消费需求，医药市场得以快速发展
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1、板块介绍
经过长期回落调整，医药板块在2023年下半年-2024年迎来大拐点，政策面、业绩面、筹码面等多重因素见底反转。
自2018年“4+7”药品集中采购以来，药品和器械集中采购范围持续扩大，规则不断成熟完善，总体来看，集采控费对国内医药产业边际影响最大的时期已经接近尾声。常态化的集采控费机制，一方面其价格预期趋于稳定和温和，另一方面集采的落地进一步催化国产品牌提升医院报量和市场份额，加速对进口替代。
公共卫生环境因素出清，院内诊疗和消费医疗受到的限制解除，诊疗流量修复；各类国家、联盟和地方集采控费举措持续落地，行业格局和预期管理逐渐稳定；医疗领域反腐廓清行业生态，市场预期稳定后头部企业受益集中度提升。但未来板块投资风格上相较于上一轮上行周期会有明显变化，自下而上在稳健成长的行业贝塔中寻找超额收益，强调医药板块的需求刚性、防守价值和稳健成长抗波动能力，做价值成长投资。从板块选择上看，院外板块强于院内板块，医药强于医疗；考虑当前市场资金特点，和医药板块发审环境变化，建议尤其重视中小盘医药标的主业见底回升困境反转机会；同时外延并购、商业授权BD也极有可能是2024年医药板块催化的重要机会。同时，创新药品器械的成长价值，创新成长也依然是最重要的投资主线之一。
创新药与仿创药：建议重视创新和存量品种兼具，现金流和估值水平有优势的仿创结合药企；把握出海创新机会，寻找海外合作与商业拓展预期差；与此同时，随着宏观环境和流动性的改变，港股生物科技类创新药企同样具备重大估值开发潜力。建议关注ADC、GLP-1以及AD等创新赛道的龙头以及估值底部业绩向上空间较大的龙头类。
仿制药与原料药：建议重点关注仿制药集采出清反转机会、新产品批量上市和海外突破三大关键催化。
近年来由于国际公共卫生环境和供应链秩序变化，部分原料药品种价格出现波动。随着上述影响因素逐步解除，目前行业价格处于恢复过程中，原料药主业有望企稳。同时，仿制药制剂品种集采出清已经大面积完成，部分行业优秀企业实行原料药制剂一体化战略，保证质量同时成本可控，集采谈判中在价格上更具优势。部分企业原料药制剂一体化企业开展高端突破和国内首仿，同时叠加增量品种批量上市，长期成长通道进一步拓宽。一部分优质企业布局突破特色品种，打造国际化产品管线，加快出海进程。
生物制品：建议重点关注高性价比标的以及大单品加速放量的相关标的。生长激素：政策影响预期温和，性价比高有望迎来强修复。长效干扰素：慢乙治愈临床探索逐步深入，市场独占期放量快。胰岛素：集采影响逐步出清，关注创新+国际化催化落地。疫苗：围绕大品种布局。血制品：看好具备浆源优势的企业。医疗器械：目前时间点板块估值仍处于行业底部，未来板块存在较大反弹空间，建议重点关注院内器械设备领域的底部反转和创新出海机遇，如化学发光、优质高值耗材、医疗设备出海等。
中药与药店板块：中药重点看好国企改革、中药消费品以及基药受益相关标的。门诊统筹将进一步加速处方外流，为院外连锁药房带来巨大的增量市场，持续看好头部药房在未来的处方外流市场中取得更高的市场份额。
CXO与医药商业供应链：CXO产业仍处于景气度修复期，随着周期内的投融资寒冬逐渐触底，看好竞争格局优质的临床前CRO企业。医药上游产业链短期业绩压力不改整体趋势，持续看好国产替代和研发创新主线。医疗服务：医疗服务客观需求具有刚性，随着居民生活水平和健康意识的提升，医疗服务板块有望实现稳健增长。
医美板块：展望2024年，医美行业将受益于消费力释放，行业整体增速回升。在研管线储备丰富、新品上市或放量在即、有望受益于营销改革的企业有望受益。
医疗器械：目前国内医疗器械行业中依然只有少部分完成了国产替代，大量高端细分领域国产化率仍较低，未来国产替代空间较大。近年来部分领先的国产厂商依靠持续增加研发投入和丰富的产品线逐渐靠近国际先进水平，具备越来越强的市场竞争能力。
2024-11-12 09:50
医药医疗股震荡反弹，药易购、康惠制药、万邦德、国际医学、新里程、塞力医疗、合富中国、开开实业等多股涨停，普瑞眼科、漱玉平民等涨超10%
2024-11-12 05:00
标普历史上首次收于6000点关口上方，芯片指数却跌超2.5%
标普500指数收涨5.81点，涨幅0.10%，报6001.35点。 道琼斯工业平均指数收涨304.14点，涨幅0.69%，报44293.13点。 纳斯达克综合指数（纳指）收涨11.99点，涨幅0.06%，报19298.76点。 纳斯达克100指数收跌10.59点，跌幅0.05%，报21106.59点。 纳斯达克科技市值加权指数收跌0.79%，报1761.4487点。 纳斯达克生物科技指数收跌0.40%，报4883.62点。 罗素2000指数收涨1.47%，报2434.98点。 费城半导体指数收跌2.54%，报5156.39点。 费城证交所KBW银行指数收涨2.35%，报134.82点。 道琼斯KBW地区银行指数收涨3.27%，报133.38点。 恐慌指数VIX收涨0.20%，报14.97。
2024-11-12 04:29
谷歌开源诺奖化学模型Alphafold-3
谷歌终于开源了万众期待的蛋白质预测模型——AlphaFold-3。全球顶级科学期刊《Nature》也进行了重磅推荐，这将对全球科研领域产生重大影响，生物、化学、医药的科学家们可以在本地部署AlphaFold-3，可以极限缩短新药、疫苗等研发进程。谷歌本次开源AlphaFold-3模型非常非常低调，甚至都没有发布一篇新闻，只是在原来文章上进行了一段很小的文字说明：11月11日更新，我们已发布了AlphaFold 3的模型代码和权重供学术用途，以帮助推动科学研究。（AIGC开放社区）
2024-11-11 23:07
费城半导体指数跌幅扩大至3.1%，拖累纳斯达克100指数转而下跌0.3%
2024-11-11 23:04
诺和诺德丹麦哥本哈根股价一度上涨超过3.5%，摩根大通将该公司股票列入正面催化清单（目前为超配评级）。 值得一提的是，诺和诺德即将于12月份披露减肥药CagriSema的研究数据
2024-11-11 22:11
艾伯维（ABBV）美股盘前跌11.58%，该公司针对精神分裂症的疗法在两个中期临床试验中没能实现主要终点
2024-11-11 17:10
新华制药：非布司他片获得《药品注册证书》。非布司他片属于《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2023年)》乙类品种，根据有关数据显示，2023在中国公立医疗机构非布司他片销售额约为人民币7.77亿元
2024-11-11 17:06
诺诚健华三季报：1-9月净亏损为2.85亿元，比上年同期亏损收窄47.1%
诺诚健华公告，2024 年 1-9 月公司总营业收入 6.98 亿元，比上年同期增长 29.8%。同时，公司持续提高毛利水平，2024 年 1-9 月毛利率为 86.0%，比上年同期的 81.2%提高了 4.8 个百分点。公司 2024 年 1-9 月的净亏损为 2.85 亿元，比上年同期亏损收窄 47.1%。公司核心产品奥布替尼（宜诺凯®）2024年第三季度实现销售收入2.76亿元，同比增长75.5%，2024 年 1-9 月共实现其销售收入 6.93 亿元，同比增长 45.0%。
2024-11-11 15:58
仁和药业：全资子公司获得二冬汤颗粒药品注册证书。截至本公告披露日，公司对二冬汤颗粒项目累计研发投入约人民币 800 万元
2024-11-11 15:49
莎普爱思：获得妥布霉素滴眼液《药品注册证书》，将进一步丰富公司产品的品类，有利于优化公司产品布局
2024-11-11 14:31
医药医疗股震荡拉升，康希诺尾盘触及涨停，博瑞医药、皓元医药涨超10%，金迪克、圣诺生物、鲁抗医药、南新制药等涨超6%
2024-11-09 05:01
标普收盘没能守住6000点关口，纳指本周涨超5.7%领跑标普和道指，监管松绑预期带动地区银行本周涨约11%
标普500指数收涨22.44点，涨幅0.38%，报5995.54点，为2024年第五十次创收盘历史新高，本周（美国大选+美联储降息25个基点）累计上涨4.66%。 道琼斯工业平均指数收涨259.65点，涨幅0.59%，报43988.99点，本周累涨4.61%。 纳斯达克综合指数（纳指）收涨17.32点，涨幅0.09%，报19286.78点，本周累涨5.74%。 纳斯达克100指数收涨15.61点，涨幅0.07%，报21117.18点，本周累涨5.41%。 纳斯达克科技市值加权指数收跌0.62%，报1775.5352点，本周累涨5.25%。 纳斯达克生物科技指数收涨0.70%，报4903.46点，本周累涨4.12%。 罗素2000指数收涨0.71%，报2399.64点，本周累涨8.57%。 费城半导体指数收跌0.81%，报5290.52点，本周累涨5.78%。 费城证交所KBW银行指数收涨0.31%，报131.73点，本周累涨8.43%。 道琼斯KBW地区银行指数收涨0.65%，报129.16点，本周累涨10.9%。 恐慌指数VIX收跌1.64%，报14.95，跌穿8月30日收盘位15.00、逼近8月19日收盘位14.65，本周累跌31.67%。
2024-11-08 23:24
费城半导体指数维持超过1%的跌幅，格芯目前跌超4.1%，超微电脑跌超3.3%，Arm控股跌3.2%，英伟达两倍做多ETF跌超2.4%
2024-11-08 15:42
迪哲医药：向美国FDA递交舒沃替尼新药上市申请
迪哲医药公告，公司已向美国食品药品管理局（FDA）递交舒沃替尼片的新药上市申请（New Drug Application，NDA），用于既往经含铂化疗治疗时或治疗后出现疾病进展，并且经 FDA 批准的试剂盒检测确认，存在表皮生长因子受体（EGFR）20 号外显子插入突变（Exon20ins）的局部晚期或转移性非小细胞肺癌（NSCLC）的成人患者。舒沃替尼成为首款向美国 FDA 递交新药上市申请的中国源创肺癌靶向药。
2024-11-08 05:00
美联储如期降息25个基点，纳指收涨超1.5%，半导体指数涨约2.2%，地区银行指数则跌超3.7%
“美联储降息日”、“特朗普胜选”次日（11月7日），标普500指数收涨44.06点，涨幅0.74%，报5973.10点。 道琼斯工业平均指数收跌0.59点，跌幅0.00%，报43729.34点。 纳斯达克综合指数（纳指）收涨285.99点，涨幅1.51%，报19269.46点。 纳斯达克100指数收涨320.23点，涨幅1.54%，报21101.57点。 纳斯达克科技市值加权指数收涨2.19%，报1786.6274点。 纳斯达克生物科技指数收涨1.22%，报4869.36点。 罗素2000指数收跌0.43%，报2382.69点。 费城半导体指数收涨2.27%，报5333.99点。 费城证交所KBW银行指数收跌2.68%，报131.32点。 道琼斯KBW地区银行指数收跌3.71%，报128.32点。 恐慌指数VIX收跌6.52%，报15.21，逼近9月26日底部14.90和8月30日收盘位15.00。
| ID | 股票名称 | 涨幅% | 现价 | 换手率% | 总市值 | 炒作逻辑 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 国际医学 | 10.07% | 6.56 | 2% | 146亿 | 公司成立了由中科院院士领衔的生命科学研究院，在基因与干细胞领域展开临床研究 |
| 2 | 药易购 | 20.01% | 32.69 | 17.9% | 20亿 | 西南地区领先的医药流通企业，专注于全渠道医药服务，主要客户包括社区医药终端、基层医疗机构等 |
| 3 | 塞力医疗 | 10.03% | 8.45 | 6.94% | 17亿 | 公司明确“医疗检验集约化（IVD）+医疗耗材集约化（SPD）”双主业的模式；构建了以医疗智慧供应链服务（IVD集约化、SPD精益化、医疗设备全生命周期管理）为基础，并向上下游拓展供应链增值的医疗全生命周期管理的服务体系，为全国上千家医疗机构提供集约化、精益化管理服务；公司做SPD有两种业务模式，包括配送形式和收取服务费的形式 |
| 4 | 长药控股 | 20.06% | 8.14 | 29.84% | 29亿 | 公司控股子公司长江星已经建立起中药材种植、加工、销售完整中药饮片生产链 |
| 5 | 万邦德 | 10.07% | 6.56 | 7.23% | 40亿 | 由浙江大学医学院附属儿童医院肾内科团队与万邦德制药集团有限公司合作开展的石杉碱甲治疗糖尿病肾病的多组学分析研究发表了最新研究结果，研究表明了石杉碱甲在减轻糖尿病诱导的肾损伤、脂质代谢紊乱和炎症方面显示出有希望的治疗功效 |
| 6 | 维康药业 | 20% | 21.84 | 16.15% | 12亿 | 公司司产品罗红霉素软胶囊、阿奇霉素软胶囊适用于肺炎支原体或肺炎衣原体所致的肺炎 |
| 7 | 光正眼科 | 10.1% | 4.58 | 11.92% | 23亿 | 公司为专业眼科连锁医疗企业，另外部分业务方面已涉及医美业务，已经开展了眼整形手术类项目 |
| 8 | 皓宸医疗 | 10.1% | 3.38 | 8.56% | 28亿 | 控股子公司德伦医疗是华南地区最早开展口腔诊疗数字化的民营口腔医疗机构 |
| 9 | 中国医药 | 9.98% | 13.11 | 4.97% | 196亿 | 中国通用技术集团旗下，国际医药健康领域集成化服务商 |
| 10 | 健之佳 | 10.01% | 28.9 | 12.94% | 41亿 | 西南医药零售连锁企业，在云南、四川、广西和重庆四个地区拥有门店总数3044家 |
| 11 | 四环生物 | 9.94% | 3.54 | 18.97% | 36亿 | 国内最早从事生物医药的公司之一，研发干细胞无血培养基技术 |
| 12 | 黄山胶囊 | 10.06% | 7.22 | 11.14% | 21亿 | 公司拥有连花清瘟胶囊 |
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