【今日导读】

抖音、腾讯启动外贸扶持计划、助力外贸企业拓展国内市场

六部门联合印发文件 明晰金融业数据跨境流动规则指引

国产模拟芯片公司订单意向火爆 产业竞争格局持续优化

蚂蚁智能体平台全面支持MCP服务

【财经精选】

1、央行等六部门联合印发《促进和规范金融业数据跨境流动合规指南》，旨在促进中外资金融机构金融业数据跨境流动更加高效、规范，进一步明确数据出境的具体情形以及可跨境流动的数据项清单，便利数据跨境流动。

2，腾讯推出“外贸新征程助跑计划"，通过开店绿色通道、新商激励、流量扶持、费率优惠等十项措施，为外贸企业拓宽国内外市场搭桥铺路，预计通过小程序、微信小店、数字化线下门店等商业生态，为广大外贸企业新增1000亿销售规模。

3、国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会正式发布首个云超算国家标准GB/T45400-2025，为云超算在更多高性能计算领域的大规模应用奠定基础。云超算是一种新型的高性能计算（HPC），它基于云基础设施对外提供弹性可扩展的高性能计算服务。

4、浙江省商务厅等10部门印发《关于促进首发经济高质量发展的实施方案》。其中提到，到2027年，新品研发、生产、服务、发布等首发经济体系基本健全，形成以创新为动力、产业升级为导向、融合多元消费场景的首发经济生态圈。全省引进各类首店2000家以上，培育一批跨国公司和世界知名企业。

5、英伟达在博客上宣布，AI云计算提供商CoreWeave已成为首批大规模部署英伟达GB200NVL72系统的云服务提供商之一。Cohere、IBM和MistralAI已成为首批用户。根据最新MLPerf基准测试，这些系统提供了前代H100芯片2~3倍的性能提升，将显著加速大模型训练和推理能力。

6、火山引擎正式发布豆包1.5深度思考模型，显著降低训练和推理成本。此外，豆包1.5深度思考模型支持边想边搜功能，视觉理解能力大幅提升，能够实现看图思考。

7、杭州就《关于高水平建设“航运浙江”杭州实施意见（征求意见稿）》公开征求意见，到2030年，基本建成以“贯通大通道、服务大产业、发展新装备、支撑新旅游、构建新模式”为特色的“航运浙江”杭州样板。

8、财政部办公厅、商务部办公厅发布《关于开展2025年现代商贸流通体系试点城市申报工作的通知》，《通知》提出大力支持提振消费，鼓励加快新业态培育。发展数智供应链，培育品牌连锁、即时零售、直播电商等新模式。

9、上海围绕航天产业发展制订了“一四三”计划。总目标：力争到2027年，上海商业航天产业规模达到1000亿元以上，商业火箭形成年产100发、商业卫星形成年产1000颗能力。

10、周四美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌1.33%，纳指跌0.13%，标普500指数涨0.13%。联合健康收跌22%领跌道指成分股。奈飞盘后一度涨超5%，公司第二季度业绩展望高于市场预期。特朗普批评鲍威尔玩弄政治，放话称总统有权解职美联储主席鲍威尔。

【政策】

1、【数据要素】六部门联合印发文件 明晰金融业数据跨境流动规则指引

近期，中国人民银行等六部门联合印发《促进和规范金融业数据跨境流动合规指南》，围绕个人信息和重要数据出境，明晰金融业数据跨境流动规则指引。随着金融领域对外开放的深入，外资金融从业机构不断在华展业兴业，中资金融从业机构加速拓展海外市场，数据跨境需求日益迫切。统筹发展与安全，给予金融从业机构明晰的跨境流动规则，将进一步促进金融业数据跨境流动更加安全、有序、高效。华泰证券认为，数据跨境流动已经成为全球资金、信息、技术、人才、货物等资源要素交换、共享的基础。而数据跨境流动工作一直以来备受重视。平安证券认为，多个部门政策组合，凝聚金融监管、科技、发展改革部门的政策合力，打好科技金融服务的“组合拳"是未来政策发力方向。在进一步便利金融业数据跨境流动的同时，政策充分衔接现行法律法规、金融管理部门要求，要求金融机构采取必要的数据安全保护管理和技术措施，切实保障数据安全。

2、【鸿蒙概念】华为开发者大会HDC·2025即将召开，机构称华为终端将全面进入鸿蒙时代

据媒体报道，华为开发者大会HDC·2025定档6月20-22日召开，根据华为发布的邀请函显示，这次大会可以深度体验HarmonyOS最新版本的设计。此外，鸿蒙PC版也可能会在此次大会亮相。鸿蒙终端布局逐步完善，关注鸿蒙PC产业链投资机遇。随着搭载鸿蒙系统的PC产品推出，华为终端将全面进入鸿蒙时代；同时，鸿蒙有望凭借其跨平台协同的优势，切入桌面操作系统市场，并重构市场格局，惠及鸿蒙PC全产业链。建议关注1）鸿蒙商业发行版相关厂商；2）基于鸿蒙系统发展自主品牌的厂商，重点关注鸿蒙PC硬件供应商，有望随鸿蒙PC落地迎来市占率提升。

3、【低空经济】央企民企合作 提振消费重点聚焦低空经济

据报道，为积极响应国家发展低空经济的战略新兴产业布局，中国银行旗下中银金融租赁有限公司与上海时的科技有限公司达成战略合作。双方代表正式签署100架E20 eVTOL的采购订单意向协议，携手推动低空经济的快速发展。国务院发布的《提振消费专项行动方案》明确提出“加快完善低空经济监管体系，有序发展低空旅游、航空运动、消费级无人机等低空消费”。近日商务部等9部门联合印发《服务消费提质惠民行动2025年工作方案》中也包括了空中游览、跳伞飞行、低空旅游等新业态、新场景。低空消费作为国内提振消费的一个超级大项，央企的大举介入说明才刚刚开始。

【产业】

1、【模拟芯片】国产模拟芯片公司订单意向火爆 产业竞争格局持续优化

据券商草根调研，走访各家国产模拟芯片公司均反馈近期订单意向火爆，下游客户整体替换TI、ADI等海外公司产品意向强劲。此前，商务部宣布对原产于美国的进口商品征收125%关税并以制造环节定义原产地。模拟芯片多采用IDM模式，前十大模拟芯片公司中半数为美国公司。当前模拟国产化率约为20%水位，国产替代空间潜力巨大，当前行业汽车、工业等客户需求逐步回暖，行业进入并购整合阶段，竞争格局有望持续优化，当前模拟芯片行业已进入库存调整尾声，周期底部特征逐步明确。ADI表示一季度预定量继续逐步改善，并指引二季度实现同比和环比增长，预计2025年将是实现增长的一年，同时渠道库存天数持续回落，分销商库存接近正常化。国内需求端则呈现底部震荡特征，结构性复苏路径清晰，消费电子受益于国补政策有望率先回暖，汽车与工控市场库存压力已经逐步缓解，国产模拟芯片厂商在汽车电子等高壁垒领域有望从“边缘突破"转向“核心渗透”。另外关税反制或将限制国际模拟芯片公司的低价竞争策略，从而缓解国内模拟芯片公司在中低端市场方面面临的价格竞争压力。华泰证券认为，汽车、工业等需求持续向好，受中美关税政策等影响模拟芯片国产替代有望加速;模拟芯片市场空间广阔，竞争格局分散;模拟公司收并购如火如茶，行业加速整合，模拟芯片供应商基本面有望改善。

2、【光刻胶】光刻胶概念股集体爆发 多股领涨显国产替代机遇

光刻胶概念股今日在市场开盘时表现强劲，显示出投资者对这一行业的高度关注。光刻胶作为半导体制造环节中的关键材料，随着国内科技行业的快速发展，市场对其需求不断增加，从而带动相关股票的集体上涨。在政策层面，国内各项产业政策的支持与推动，尤其是在半导体和高科技制造的相关政策，激励了更多投资资本流入光刻胶及其上下游链条。中国正对杜邦等企业开展反垄断调查以我国半导体、离子交换树脂等为代表的新材料有望加速推进国产替代进程。预计2025年至2030年，国产光刻胶市场将以每年3-5个百分点的速度替代进口，带动本土企业营收激增50%以上。山西证券表示，半导体材料方面，2024年来全球半导体行业景气持续回升，海外加大对华半导体产业限制，国内半导体领域自主可控重要性愈发提升。尤其是具身智能、AI等新兴产业发展推动上游材料升级迭代加速，对于原材料企业的生产工艺、产品质量和需求响应速度提出了更高的要求。半导体相关材料的国产化进程或将进一步加快，进而推动相关龙头企业投资价值的提升。

3、【阿里系AI】蚂蚁智能体平台全面支持MCP服务

蚂蚁智能体平台—百宝箱推出了“MCP专区”，全面支持各类MCP服务的部署和调用。据悉，“百宝箱”是蚂蚁集团面向AI开发者搭建的智能体开发平台，支持DeepSeek、通义千问、Kimi、智谱等主流大模型接入，提供50多款插件和近百款工具。MCP作为一种开放标准协议，充当AI Agent间的通用连接器，使得AI模型能够无缝地与各种外部数据源和工具交互，大大拓展的AI模型的能力边界，赋能AI Agent迈向泛智能。涉足MCP协议的公司愈来愈多，行业逐步走向标准化，AIAgent自身的能力与AIAgent间的协同配合都在快速迭代，预计后续大模型、云服务、应用公司间配合服务，将诞生出更加越来越多的AIAgent应用场景，利好整个AI产业链。

4、【外贸】抖音、腾讯启动外贸扶持计划、助力外贸企业拓展国内市场

4月17日，抖音集团宣布启动外贸优品专项扶持计划，整合电商、生活服务等业务资源，通过开设入驻绿色通道、专项流量扶持、佣金减免降费、免息贷款助力周转等措施，帮助外贸商家降低经营成本、拓展国内市场。同日，腾讯推出“外贸新征程助跑计划”，通过开店绿色通道、新商激励、流量扶持、费率优惠等十项措施，为外贸企业拓宽国内外市场搭桥铺路，预计通过小程序、微信小店、数字化线下门店等商业生态，为广大外贸企业新增1000亿销售规模。

抖音作为国内知名的短视频和直播平台，拥有庞大的用户群体和流量资源，能够为外贸优品提供广阔的展示平台和巨大的潜在消费市场，这是该计划成功的重要基础。微信拥有庞大的用户基数，为微信小店提供了丰富的客源，商家可借助朋友圈、微信群等进行精准营销，基于熟人社交的口碑传播，信任度高，转化率也高。此次外贸扶持计划，将助力外贸企业从“代工厂”向“新国货”品牌升级，促进国内制造业的产业升级和品牌建设。推动外贸企业根据国内消费特点和趋势调整生产模式、优化产品设计，提高产品的附加值和竞争力。帮助外贸企业拓展国内市场，稳定和扩大企业的经营规模，从而创造更多的就业机会。同时，也有助于促进国内消费市场的繁荣，推动相关产业的发展，为经济增长注入动力。

【海外风向】

1、【固态电池】法国ITEN公司宣布在固态电池领域取得重大突破

行业媒体报道，近日，法国ITEN公司宣布在固态电池领域取得重大突破，其最新固态电池实现了前所未有的200C放电速率，是传统锂离子电池的100倍。据了解，这项技术进步基于ITEN在纳米材料方面的独特专业知识，以设计具有专利介孔结构的全陶瓷电极，从而显著提高其比表面积。与传统锂电池相比，固态电池工作温度范围更宽，耐热性更好，且固态电解质具有耐高温、不可燃、绝缘性好的特性，安全性能大大提升，具备关键优势。根据各大车企及电池厂商公布的计划，预计从2026年开始，固态电池市场将正式迈入量产阶段。从时间节点来看，固态电池预计量产时间与新国标实施时间相近，新国标的实施有望提升新车型对固态电池的搭载率，促进新技术的落地。此外，工信部首次将全固态电池纳入新产业标准建设核心。随着政策的逐步落地，固态电池产业化转折点有望加速到来。

2、【半导体设备】景气度依旧，半导体巨头维持资本支出预算不变

据界面新闻4月17日报道，台积电召开业绩说明会时，表示，2025年资本支出预算为380亿至420亿美元，维持此前预期的范围不变；其中约70%用于先进制程，10%-20%用于特殊制程，10%-20%用于先进封装等。点评：据半导体行业观察，DeepSeek发布的V3和R1模型一定程度上降低了云端训练成本，可能激发下游客户对服务器和手机端侧GPU和AI SOC的需求，并拉动2025-2027年对国内先进制程产能的需求。此外，国泰海通证券认为，国内工艺制程技术不断进步、晶圆厂的产能利用率满载、Local for Local的需求不断增加，先进/成熟制程的扩产幅度将超市场预期；同时，我国主要的封装厂、晶圆厂正在不断完善类似CoWoS的2.5D封装的工艺开发，下半年有望开始大规模扩产，将带动相关封装、测试设备的需求增长。另一方面，银河证券分析称，在全球半导体产业格局不断演变的当下，国际贸易环境复杂多变，海外大厂为避免关税影响，布局中国业务时可能更多采用Local for local(本地化生产以供应本地需求）生产策略。这一策略的转变意义重大，为本土制造企业带来明确的增量需求。

【公告解读】

金岭矿业：拟预挂牌转让金钢矿业100%股权及债权

怡和嘉业：公司拟变更中文名称为“北京瑞迈特医疗科技股份有限公司”，证券简称变更为“瑞迈特”

益生股份：拟出资约5亿元在山西省大同市云州区投资建设100万套父母代白羽肉鸡养殖场及配套饲料厂项目

海南矿业：布谷尼锂矿项目采矿权转移完成

大业股份：拟签署《诸城大业200MW风电项目EPC总承包合同》，合同价格11.6亿元

芳源股份：终止电池级碳酸锂生产及废旧磷酸铁锂电池综合利用项目

宝钢股份：拟以51.39亿元现金收购马钢股份持有的马钢有限35.42%股权，同步以38.61亿元现金增资马钢有限，预计投资金额合计为90亿元；本次交易完成后，本公司将持有马钢有限49%股权

新锐股份：拟5231.2469万元收购株洲韦凯19.1618%股权

华统股份：拟在莲花县内投资华统母猪扩繁场建设项目，计划总投资约2亿元人民币。

川金诺：拟在埃及建设年产80万吨硫磺制酸、30万吨工业湿法粗磷酸、15万吨52%磷酸、30万吨磷酸一铵、2万吨氟硅酸钠项目，本项目总投资19.34亿元

宁德时代：与中国物流签署战略合作框架协议

宇瞳光学：拟定增募资不超过10亿元，用于车载光学生产项目、东莞市宇承科技有限公司多元化应用光学项目、玻璃非球面镜片扩产项目、补充流动资金。

旺能环境：拟投资建设安吉生活垃圾焚烧发电工程改扩建项目、舟山市餐厨垃圾处理中心技改增容扩建项目，涉及的总金额为人民币5.07亿元，占公司最近一期经审计总资产的3.50%，占公司最近一期经审计净资产的7.59%

琏升科技：控股孙公司眉山琏升与华晟新能源签订了电池片销售框架合同，眉山琏升将在合同有效期内向华晟新能源销售不少于1,000MW的A级G12异质结电池片产品

上海新阳：投资建设年产50000吨集成电路关键工艺材料及总部、研发中心项目，本项目预计投资总额人民币18.5亿元

【增持】

华鲁恒升：拟以2亿元-3亿元回购股份，回购股份的最高价不超过人民币32.38元/股

海程邦达：拟以4000万元-8000万元回购股份，回购股份价格不超过人民币17元/股

鑫宏业：拟以2000万元-4000万元回购股份，回购股份的价格不超过人民币50元/股

九丰能源：拟2亿元至3亿元回购股份并注销

威孚高科：拟以1亿元-1.5亿元回购股份，本次回购股份（A股）价格不超过人民币35元/股。

三安光电：收到中国工商银行10亿元回购贷款承诺函

晨化股份：拟以2000万元-4000万元回购股份用于注销

【业绩】

株冶集团：一季度净利润增长74.07%主要原因是贵金属增利

华电国际：一季度完成上网电量480.15亿千瓦时同比下降约8.5%

黔源电力：预计一季度净利润4,972.15万元-5,376.86万元，同比增长330%-365%

中国联通：一季度营业收入达到人民币1,033.5亿元，同比增长3.9%；税前利润达到人民币76.0亿元；本公司权益持有者应占盈利达到人民币59.3亿元，同比增长5.6%

浙江鼎力：2024年净利润同比下降12.76%拟每10股派10元

天山铝业：预计一季度净利润10.5亿元，同比增长46%

中原传媒：一季度净利润同比增长234.61%

泰凌微：2024年净利润同比增长95.71%

长盈精密：2024年净利润同比增长800%拟10派1.3元

华策影视：一季度净利润9211万元，同比增长206.90%

顺网科技：2024年净利润同比增长48.6%

中微公司：2024年净利润16.16亿元，同比下降9.53%，拟10派3元

桂发祥：预计一季度净利润600万元–700万元，同比下降62.56%-67.91%

晶晨股份：一季度净利润1.88亿元，同比增长47.53%

三一重工：2024年净利润59.75亿元，同比增长31.98%，拟10派3.6元

晶科科技：2024年净利润3.24亿元，同比下降15.39%

【复牌】

ST交投：被实施退市风险警示及继续被实施其他风险警示

吉峰科技：控股股东筹划控制权变更事项

*ST汉马：撤销退市风险警示及其他风险警示

【新股申购】

今日无新股