九洲药业(2025-04-15)真正炒作逻辑:CDMO+创新药+业绩预增
- 1、业绩增长:公司发布2025年一季报,净利润同比增长5.68%,扣非净利润增长7.17%,显示基本面稳健增长。
- 2、多肽药物产能扩张:多肽部门二期商业化产能预计2025年9月投产,总产能提升至800公斤/年,强化未来交付能力。
- 3、偶联药物平台优势:已具备高活linker payload临床GMP生产线和商业化车间,未来产能将达百公斤/年,布局创新药赛道。
- 4、CDMO业务增长:2024年CDMO新增项目数及合同金额同比增15%、20%,海外订单占比80%,临床后期及商业化项目占比提升。
- 5、关税影响有限:美国市场收入仅占2%,当前关税政策对公司业务冲击较小。
- 1、短期情绪驱动:一季报增长叠加创新药产能预期,可能引发资金短期关注,但增速偏低或限制涨幅。
- 2、技术面压力:若今日已反映利好,明日可能高开低走或震荡整理,需关注量能是否持续放大。
- 3、板块联动:医药板块整体表现及CDMO行业景气度将影响股价波动。
- 1、高开不追涨:若开盘涨幅超3%,警惕获利盘抛压,避免追高。
- 2、量能确认:放量突破前高可持有,缩量冲高则考虑逢高减仓。
- 3、趋势跟随:若站稳5日均线且医药板块走强,可保留底仓博弈产能落地预期。
- 1、核心驱动:CDMO业务持续扩张+创新药产能落地预期构成短期炒作主线。
- 2、风险点:一季报增速较低可能限制炒作高度,需警惕业绩兑现不及预期。
- 3、长期价值:多肽/偶联药物产能建设匹配行业趋势,海外客户结构降低政策风险。