红 宝 丽(2025-04-08)真正炒作逻辑:环氧丙烷+光刻胶+国产替代
- 1、环氧丙烷供应收缩:全球化工巨头关闭欧洲最大PO/SM装置,导致环氧丙烷供应减少,公司作为国内产能龙头(12万吨)直接受益
- 2、光刻胶清洗剂替代逻辑:异丙醇胺作为光刻胶清洗剂核心原料,国内半导体材料国产化加速背景下需求放量,公司4万吨产能全球市占率13%
- 3、技术壁垒优势:环氧丙烷采用自主共氧化法工艺,国内唯一工业化装置,符合环保政策导向,具备成本优势
- 1、高开预期:受海外产能关闭消息刺激,环氧丙烷板块集体高开概率大
- 2、量能关键:需观察开盘30分钟换手率是否超3%,决定是否形成持续攻势
- 3、冲高回落风险:近三年套牢盘集中在5.8-6.2元区间,若快速拉升至该区域需警惕抛压
- 1、竞价策略:高开幅度小于3%可考虑竞价介入,超5%则等待回踩分时均线
- 2、持仓处理:现有仓位观察6元整数关口突破情况,未放量突破建议部分止盈
- 3、风险对冲:同步关注万华化学、滨化股份等板块个股动向,若集体走弱需果断离场
- 1、产业格局突变:欧洲30万吨PO产能永久关闭,全球环氧丙烷供需缺口扩大,公司作为国内技术最先进产能直接受益
- 2、材料替代空间:异丙醇胺在半导体清洗领域替代传统有毒溶剂,公司产品已进入日韩头部晶圆厂供应链
- 3、估值弹性测算:当前PO价格每上涨1000元/吨,预计增厚EPS 0.15元,半导体业务占比提升有望打开估值空间