【今日导读】

全球首个 中国牵头的量子通信网络国际标准发布

超20城已推出自动驾驶公交服务 智驾行业迎来黄金发展期

西南地区首个省级虚拟电厂上线运行，行业中下游市场空间近千亿

3000亿元加力支持“两新”工作 家电等领域将获补贴

【财经精选】

1、中央政治局常务委员会7月25日召开会议，研究部署防汛抗洪救灾工作。会议强调，当前我国正值“七下八上”防汛关键期，长江等流域防洪峰、防决堤、排内涝压力不减，黄河、淮河、海河、松辽流域有可能发生较重汛情，叠加台风进入活跃期，防汛形势更加严峻复杂。各有关地区、部门和单位要始终绷紧防汛抗洪这根弦，牢牢把握工作主动权，坚决打赢防汛抗洪救灾这场硬仗。

2、据中国原子能科学研究院消息，由该院自主研发的两步法直径650mm冷坩埚玻璃固化工程样机顺利完成90天连续运行试验，标志着我国冷坩埚玻璃固化技术具备工程应用条件，是我国冷坩埚技术发展的里程碑节点，将为我国安全、环保处理高放射性废物提供坚强技术支撑。

3、7月25日国家发展改革委、财政部今日印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提出提高汽车报废更新补贴标准、支持家电产品以旧换新等一系列举措。提高设备更新贷款财政贴息比例。降低超长期特别国债资金申报门槛，不再设置“项目总投资不低于1亿元”要求。

4、交通运输部、财政部公示公路水路交通基础设施数字化转型升级首批示范区域（第一批），包括北京、江苏、浙江、广东、四川等8个省市。

5、天津市商务局近日主持召开天津市风电产业链发展专题研究会议，市商务局分管负责同志表示，挖掘风电产业新的经济增长点，为天津经济发展做出更大贡献。

6、今日（7月26日）“科创板开市五周年峰会”在上海举行，来自上海经信委，上海报业集团，复旦大学、上海交通大学，及多家科创板头部上市公司、投资机构等重要嘉宾将来到现场。本届峰会由《科创板日报》及上海市投资促进服务中心主办，以“新创驱动 质领未来”为主题。截至26日上午7时，报名参会人数近900人。

7、北京海淀区西北旺镇永丰产业基地一地块迎来拍卖，该地块土地面积8.56万平方米，建筑控制规模16.29万平方米，起拍价86亿元。最终经过3手线上报价+5手现场报价，该地块由保利、建工联合体以89.01亿元总价竞得，成交楼面价54643元/平方米，溢价率3.5%。

8、上海印发《上海市促进工业服务业赋能产业升级行动方案（2024—2027年）》，其中提出，促进人工智能与制造业深度融合。创建国家人形机器人制造业创新中心，在汽车、电气设备生产和零部件加工等领域，打造一批人形机器人赋能制造应用场景，形成机器人生产解决方案。

9、北向资金25日净流入-65.82亿元，紫金矿业、新易盛、东山精密分别净买入5.46亿元、2.24亿元、1.87亿元。

10、周四美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.2%，标普500指数跌0.51%，纳指跌0.93%。大型科技股多数下跌，谷歌跌超3%，微软跌超2%；特斯拉涨约2%。福特汽车跌超18%，创2008年以来最大单日跌幅。ServiceNOW涨超13%，创收盘历史新高。欧洲主要股指多数收跌，德国DAX30指数跌0.44%。

【政策】

1、【智慧交通】两部门公示交通基础设施数字化转型升级示范区域　带动大规模设备更新需求

据交通部网站7月25日消息，交通运输部、财政部近期组织开展了2024年公路水路交通基础设施数字化转型升级竞争性评审工作。北京、江苏等8个省市拟纳入支持范围的公路水路交通基础设施数字化转型升级示范区域名单（第一批）。根据今年5月财政部、交通运输部印发的《关于支持引导公路水路交通基础设施数字化转型升级的通知》，通过3年左右时间，支持30个左右的示范区域，打造一批线网一体化的示范通道及网络，力争推动85%左右的繁忙国家高速公路、25%左右的繁忙普通国道和70%左右的重要国家高等级航道实现数字化转型升级。本次基础设施数字化转型升级强调数据赋能、场景牵引，以数字化改造、智能化响应和智慧化支撑提升承载能力、通行效率和安全保障治理水平。分析师预计，以ETC、V2X等信息化基础设施、车路云/船岸云等平台以及道路拥塞优化等数据应用为主，初期以基础设施更新为主，后续伴随基础设施不断完善，各类管理平台及数据化应用机会爆发。

2、【无人驾驶】超20城推出自动驾驶公交服务

7月25日，在首届（广州）国际公共交通新能源和数字科技产业博览会上，中国城市公共交通协会副秘书长陈超华透露，目前，全国已有20多个城市推出了自动驾驶公交服务。近期，北京、上海、武汉等地出台政策，加速自动驾驶技术的落地应用。北京市发布自动驾驶汽车条例征求意见稿，支持L3/L4级自动驾驶汽车用于城市公共服务。上海市发放首批无驾驶人智能网联汽车示范应用许可，武汉已开放全球最大的自动驾驶出行服务区。百度旗下的萝卜快跑订单量快速上升，截止2024年4月，累计订单量超过600万，投入自动驾驶的车辆超过300辆。华西证券刘泽晶表示，近期全国各地商业场景、道路测试与制度建设的加快落地，将推动自动驾驶技术的不断优化和成熟。市场规模方面，前瞻产业研究院预计，中国无人驾驶汽车市场规模在2024至2029年间持续上升，2029年市场规模将突破290亿元，2024-2029年的复合年增长率达到17.57%。

3、【汽车整车】“以旧换新”促汽车消费再次加码　商用车板块超预期明显

日前，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提高汽车报废更新补贴标准。其中，商业车补贴超预期。报废并更新购置符合条件的货车，平均每辆车补贴8万元；无报废只更新购置符合条件的货车，平均每辆车补贴3.5万元；只提前报废老旧营运类柴油货车，平均每辆车补贴3万元。车用车方面，对按照《汽车以旧换新补贴实施细则》要求，报废旧车并购买新车的个人消费者，补贴标准由购买新能源乘用车补1万元、购买燃油乘用车补7000元，分别提高至2万元和1.5万元。国家层面加大“以旧换新”补贴力度，将进一步释放存量市场汽车换购需求。叠加下半年消费旺季车企重磅新车型的上市，汽车消费望加速复苏。此前，乘联会秘书长崔东树曾表示，《实施细则》落地后，积蓄的购车需求在今年5月有所释放，并推动国内新能源车出现“红5月”行情，销量走势好于乘用车厂商预测团队的预期。中信汽车认为，本次政策对于汽车行业的刺激力度将远好于4月底的政策标准，特别是对于商用车板块，可谓久旱逢霖。

4、【家电】3000亿元加力支持“两新”工作 家电等领域将获补贴

7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，将统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。其中包括，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品给予以旧换新补贴补贴标准为产品销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品销售价格5%的补贴。银河证券认为，随着以旧换新政策逐步发力家电内需有望得到支撑，叠加海外库存逐步去化，出口改善态势有望延续，家电行业景气度有望延续复苏。关注三条投资主线，一是有望受益于内外销改善的白电龙头，二是有望受益于行业格局优化和地产端筑底改善的厨电龙头，三是积极推动渠道拓展、加快新品投放的清洁电器。

5、【电梯概念】发改委表态 老旧电梯等设备更新已纳入支持范围

7月25日国家发展改革委就加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施有关情况举行发布会。国家发展改革委党组成员、副主任赵辰昕表示，我国有80万台电梯使用年限超过15年，其中有大概17万台电梯使用年限超过20年，后续几年超期服役的老旧电梯数量还会持续攀升。人民群众对老旧电梯故障率高、运行可靠性差等问题的反应也越来越多。对此，发改委将老旧电梯等设别更新纳入了支持范围，通过加快更新改造提升设备安全可靠水平，切实办好群众利益的民心工程

【产业】

1、【智能驾驶】超20城已推出自动驾驶公交服务 智驾行业迎来黄金发展期

7月25日，在首届（广州）国际公共交通新能源和数字科技产业博览会上，中国城市公共交通协会副秘书长陈超华透露，目前，全国已有20多个城市推出了自动驾驶公交服务。

近期，北京、上海、武汉等地出台政策，加速自动驾驶技术的落地应用。北京市发布自动驾驶汽车条例征求意见稿，支持L3/L4级自动驾驶汽车用于城市公共服务。上海市发放首批无驾驶人智能网联汽车示范应用许可，武汉已开放全球最大的自动驾驶出行服务区。百度旗下的萝卜快跑订单量快速上升，截止2024年4月，累计订单量超过600万，投入自动驾驶的车辆超过300辆。华西证券刘泽晶表示，近期全国各地商业场景、道路测试与制度建设的加快落地，将推动自动驾驶技术的不断优化和成熟。市场规模方面，前瞻产业研究院预计，中国无人驾驶汽车市场规模在2024至2029年间持续上升，2029年市场规模将突破290亿元，2024-2029年的复合年增长率达到17.57%。

2、【银行】银行业绩快报接连报喜 机构持仓比例有望自低位回升

杭州银行(600926)发布业绩快报:上半年营业收入193.4亿元，同比增长5.36%;净利润99.96亿元，同比增长20.06%。截至6月末，杭州银行不良贷款率0.76%，与上年末持平;拨备覆盖率545.17%，较上年末下降16.25个百分点。此前，已有瑞丰银行、苏农商行、齐鲁银行相继发布半年度业绩快报，均交出净利双位数增长的成绩单。光大银行金融市场部分析师周茂华表示，从PPI、规模工业企业利润等指标看，国内企业部门经营状况在逐步改善中，预计上半年银行经营整体保持平稳，资产质量保持良好。中信证券银行团队认为，板块高景气表现下，银行股占主动型基金重仓股比例延续小幅提升趋势但2.45%的持仓比例仍处历史相对低位。展望后续，基于经济复苏的节奏和宏观金融的表现，预计银行板块持仓有望继续修复。

3、【大模型】腾讯云上架Llama 3.1模型，AI商业化落地加速

据媒体报道，腾讯云TI平台适配并上架了Meta最新开源大模型Llama 3.1，腾讯云对该系列模型进行了精调、推理测试验证，保障模型的可用性、易用性，可覆盖智能对话、文本生成、写作等多个不同场景。伴随国内外AI龙头大模型的迭代升级和诸多产品的发布，AI商业化有望加速，1-2年内或看到真正的AI应用主力方向。中航证券认为，OpenAI的模型能力提升将引领AI行业实现加速发展，伴随GPT4o的发布及市场对GPT-5的预期，国内模型的性能和响应时间也将加速迭代，加速成就真正的“Al+agent”，赋能各行各业，加速商业化落地，助力相关布局公司业绩提振。

4、【机器人概念】京东2亿追投炒菜机器人

继去年12月数千万元A轮投资后，近日，京东再掏近2亿元战略投资AI炒菜机器人公司橡鹿科技，并达成全面战略合作。根据橡鹿科技官宣此次投资时所言，基于双方的AI技术和产业优势，二者将共同促进“机器人+”产业的高质量发展。AI技术+机器人产业，或许正是京东加码投资橡鹿科技的底层逻辑。今年初，斯坦福华人团队重磅发布开源炒菜机器人MobileALOHA，MobileALOHA能在复杂的场景中完成各类任务，可以烹饪各类美食如滑蛋虾仁、干贝烧鸡、耗油生菜等，也可以做扫地、洗碗等清洁家务。国盛证券研报认为，大模型在视觉和语言处理方面表现出变革性的能力，未来大模型将会赋予机器人更强的能力，机器人将能够适应不同的任务和环境，提供更加智能和个性化的服务。机器人的场景泛化能力进一步强化，从2B到2C，应用场景的拓宽打开机器人市场想象空间，看好产业链核心环节。

5、【量子科技】全球首个 中国牵头的量子通信网络国际标准发布

据报道，近日，世界三大国际标准化组织之一的国际电信联盟（ITU）批准通过，《量子密钥分发节点保护的安全要求》国际标准正式发布。这是首个系统性地规范关于可信中继节点安全实施部署方面的国际标准，可为量子保密通信网络节点的安全实施和操作提供指导。据悉，该标准由我国相关企业牵头制定。

量子通信作为量子信息学的重要分支，‌其应用已经基本实现实用化，‌尤其是在量子保密通信方面，‌已经有许多工程应用。‌在国家政策的支持下，‌我国量子通信行业近年迅猛发展，‌已处于世界领先水平。根据咨询机构ICV报告《‌2024 量子通信与安全产业发展展望》‌，‌预计到2030年全球量子通信产业规模将达到196亿美元。

6、【虚拟电厂】西南地区首个省级虚拟电厂上线运行，行业中下游市场空间近千亿

这是西南地区首个上线运行的省级虚拟电厂，也是目前中西部地区接入虚拟电厂聚合商最多的省级虚拟电厂。据悉，重庆市虚拟电厂已累计接入聚合商11家，聚合意向客户5993户，意向可调节能力22.09万千瓦。其中，重庆电动、汇智能源、清安储能、三峡水利、中广核等5家虚拟电厂已通过能力校核，确定可调节能力9.21万千瓦。国联证券指出，虚拟电厂既可以作为“正电厂”向系统供电，也可作为“负电厂”消纳系统冗余电量。虚拟电厂建设成本相对较低，考虑推广费用、相关智能设备以及管理运维平台成本后，单位投资为200-400元/kW，需求响应为主的虚拟电厂项目提升系统灵活性的成本相较于其他资源更低，性价比更高。一方面用电侧呈现尖峰负荷快速增加情景，另一方面分布式电源、分布式负荷等加速建设带动需求。当前电改政策持续推进，虚拟电厂盈利模式有望丰富，经济效益驱动虚拟电厂建设规模持续提升。

东吴证券表示，虚拟电厂设备端投资包括通讯网关、规约转换、计量终端和虚拟电厂运营平台系统等硬件和软件设备；下游运营主体以发电集团、电网公司、售电公司以及第三方运营服务商为主，预计25年中游/下游市场空间约为699/112亿元。

【涨价】

1、【维生素】维生素D3近五日涨幅超60%，机构看好中期景气度

据媒体报道，Wind数据显示，7月24日，维生素D3报价240元/kg，五日涨幅60%，较年初上涨超324%。据悉，本轮维生素D3涨价受供给端收缩拉动，主要厂商从5月开始停报停签，长时间的供给收缩逐渐战胜需求端的疲软，此后在中游贸易商持续炒作下，维生素D3在6月中下旬爆发涨价潮。国海证券表示，价格超跌、减产检修及成本高企等多因素叠加，部分维生素品种挺价氛围浓厚。国内外需求均有所改善，对国内产能消化形成有效拉动，看好维生素中期景气度。

【海外风向】

1、【物联网】AI处理重心正向边缘转移，这类产品成为边缘AI所需算力的载体

在2024ChinaJoy论坛上，高通全球副总裁侯明娟表示，为实现规模化扩展，AI处理的重心正向边缘转移。混合AI是AI的未来。高通正在与合作伙伴一起推动混合AI，把云端AI和终端AI进行有机结合。混合AI指端侧和云端协同工作，在适当的场景和时间下分配AI计算的工作负载，以提供更好的体验，节省成本是混合AI发展的主要推动因素。国联证券指出，AI的未来趋势是混合AI，边缘AI作为云端AI的补充。AI模组具备较高的算力，支持边缘AI的发展，渗透率有望持续提升。AI模组成为边缘AI所需算力的载体，渗透率有望快速提升。根据物联网智库统计，2023年，支持AI功能的蜂窝物联网模组占比为2%，预计到2027年，这一比例将增至9%，4年出货量CAGR为73%。

2、【AI手机】二季度以来机构密集调研多家AI手机产业链公司

日前，市场研究机构Canalys发布报告称，2024年第二季度，全球智能手机市场出货量同比增长12%，达到2.88亿台，连续第三个季度实现同比增长。在生成式人工智能（AI）创新技术和市场需求复苏的推动下，全球智能手机市场的乐观情绪持续升温。机构投资者也密切关注AI手机产业链。数据显示，二季度以来，机构密集调研多家AI手机产业链公司。机构认为，AI手机有望迎来换机潮，并带动存储、传感器、散热和电池等领域硬件的升级。行业最新消息显示，今年9月，苹果将会在iPhone 16 Pro上配备最新的A18芯片，以此打响AI手机军备竞赛第一枪；华为海思也会在9月9日举行首届海思全联接大会，惊喜拭目以待；进入10月，高通将推出旗舰芯片8Gen4，联发科则会拿出天玑9400这款芯片。一位手机产业链人士表示，目前推出的AI手机多为高端产品。随着AI功能逐渐增加，并向中低端机型普及，未来可能带来换机潮。今年手机行业或持续弱复苏，明年行业情况可能更好。开源证券认为，三星加入智能戒指市场以及苹果公司推出人工智能平台有望带动相关设备升级浪潮，成为未来几年内推动产品升级重要驱动力。伴随着消费电子产业逐步复苏的趋势，消费电子产业链上下游公司，尤其是具备AI概念的企业，预期迎来新的机遇。

【公告解读】

天顺风能：投资成立供应链管理公司

中国海油：与阿布扎比国家石油公司签署战略合作协议

松发股份：刘壮超所持5.95%公司股份将被司法拍卖

三七互娱：子公司拟向辰途芯博基金投资布局芯片异构集成等技术

安靠智电：中标1860.86万元GIL项目

金牌家居：拟2000万元受让远孚物流2.78%股权

美邦股份：拟向4家全资子公司增资

宝钢股份：拟与沙特阿拉伯国家石油公司等共同投建和运营沙特厚板项目

钧达股份：拟2.8亿美元投建阿曼年产5GW高效电池生产基地项目

科创信息：在智慧医疗领域中标多个医院DRG/DIP项目

传智教育：在厦门成立教育科技新公司

联影医疗：拟1.2亿元投资玖谊源取得其增资后10%股权

中国铁建：拟公开发行不超300亿元公司债券

金冠电气：中标3206万元国家电网招标采购项目

经纬恒润：与奇瑞汽车签订新能源项目重点供应商合作协议

有方科技：子公司有方数据近日与航锦科技股份有限公司签署了《战略合作协议》，双方拟共同推进智算中心、数据存储、数据灾备、融合计算等业务的合作落地。

铭利达：子公司与清溪镇政府签署项目投资协议解除合同

信雅达：成功中标澳门一银行电文清分系统

炼石航空：拟公开挂牌转让陕西炼石矿业100%股权及相关债权

维尔利：子公司拟向怡斯莱销售12000吨工业级混合油

皇台酒业：与泸州金桂、甘肃盛达签订债务代偿协议涉及金额691.26万元

东宏股份：预中标3.41亿元招标项目

侨银股份：预中标约5265万元江苏省2024年度无锡市锡山区东港镇环卫一体化保洁项目

大禹节水：拟4亿元参设甘肃金禹农水科技创新投资基金

华铁应急：公司控股股东变更为海控产投

中国天楹：与中车株洲所、中车金控签署合作框架协议

光洋股份：实控人拟变更为黄山市国资委

无锡振华：拟发行可转债募资不超5.2亿元

快意电梯：拟以股权转让的方式退出美好加梯9%的股权

广州发展：子公司广州燃气集团动态调整非居民管道燃气销售价格

恒华科技：控股子公司拟申请在全国中小企业股份转让系统终止挂牌

国新健康：中标广州市医疗保险服务中心引入第三方专业机构协助开展医疗费用数据核查项目

中国电建：签署7.55亿美元阿布扎比PV3阿吉班1.5GW光伏项目EPC合同

兰生股份：拟5000万元成立实体公司打造人工智能生态服务商

毅昌科技：拟不高于3988.816万元收购合肥江淮毅昌40%股权

统一股份：控股股东拟转让9.37%股份予中国信达

斯莱克：控股股东科莱思拟转让3148.73万股股份

茂化实华：下属公司终止投资建设项目

佳禾智能：拟收购佳超科技51%股权

山东威达：实际控制人变更为杨明燕

【增持】

仙乐健康：董事姚壮民拟增持300万元至500万元公司股票

联环药业：控股股东联环集团增持75.2万股拟继续增持不超0.5%股份

冠豪高新：7月25日部分董事、高管增持28.96万股公司股份

ST易事特：董事长提议公司回购股份回购金额不低于1亿元且不超2亿元

东阳光：拟2亿元-4亿元回购公司股份

丽臣实业：拟使用自有资金回购股份用于稳定股价

【业绩】

凤凰股份：第二季度商品房合同销售金额同比增加50.73%

北元集团：上半年净利润同比下降47.24%

红旗连锁：上半年净利润2.67亿元同比增长3.81%

中盐化工：上半年净利同比下降42.24%

飞龙股份：上半年净利同比增长29.24%

仕净科技：预计上半年净利同比增长16.14%–45.17%

诚志股份：上半年净利1.87亿元同比扭亏为盈

慈星股份：上半年净利预增193.03%—213.96%

百洋医药：上半年净利润预增19%-24%

煜邦电力：上半年净利润同比预增668.27%-803.85%

东方精工：上半年净利润1.64亿元同比降20.5%

【复牌】

中电电机：公司控制权拟发生变更7月26日起复牌

宝塔实业：拟收购宁夏电投新能源有限公司100%股权股票复牌

【新股申购】

龙图光罩（688721）：申购代码：787721，发行价格18.50元/股，发行市盈率30.20倍。主营电子专用材料研发、电子专用材料制造、电子专用材料销售、集成电路芯片设计及服务等业务。