【财经精选】
2、商务部、中国人民银行、金融监管总局、国家外汇局联合印发《关于加强商务和金融协同更大力度支持跨境贸易和投资高质量发展的意见》，《意见》围绕稳外贸、稳外资、深化“一带一路”经贸合作和对外投资合作等重点领域和促融资、防风险、优服务等关键环节，提出5方面11条政策措施。其中包括，推动外贸质升量稳，优化外贸综合金融服务等。
4、7月15日根据CounterpointResearch智能手机360月度追踪报告的初步数据，2024年第二季度全球智能手机销量同比增长6％，创下三年来最高的同比增长率。这也是市场连续第三个季度的增长。
5、央行7月1日宣布将于近期面向部分一级交易商开展国债借入操作，央行卖出国债操作正推进落地。对此，权威专家表示，央行国债买卖定位是基础货币投放渠道和流动性管理工具，绝不是要搞量化宽松。
8、河南省发展改革委近日印发《促进全省低空经济高质量发展实施方案（2024—2027年）》。《方案》提出，计划到2027年，建成20个左右通用机场及兼具通用航空服务功能的运输机场，低空经济规模达到500亿元，规模以上企业达到60家左右。
10、上周五美股三大指数集体收涨，道指涨0.62%，上周累计上涨1.59%；纳指涨0.63%，上周累计上涨0.25%；标普500指数涨0.55%，上周累计上涨0.87%。
【政策】
1、
工业和信息化部等九部门12日印发《精细化工产业创新发展实施方案(2024-2027年)》，提出到2027年，突破一批绿色化、安全化、智能化关键技术，能效水平显著提升，挥发性有机物排放总量大幅降低，本质安全水平显著提高。业内认为，在“双碳”目标的引领下，精细化工的绿色转型已成为全球共识。生物制造技术的优势完美匹配精细化工对于过程、途径和质量的需求，有助于实现产品的质量提升、规模化生产的过程减碳。国投证券认为，目前在国内高校及研究所的助力下，生物平台已取得长足进步，模式底盘细胞的开发及驯化得到快速发展，叠加政策支持，各地区以项目资助、奖励等形式进行招商，我国生物制造产业有望迎来快速发展阶段。
2、
7月11日，深交所并购重组委审议通过中航电测发行股份购买航空工业成飞100%股权的重组项目，交易金额174亿元，是试点注册制以来交易金额最高、规模最大的深市重组项目，也是新“国九条”、“科技企业16条”发布后，资本市场精准支持科技创新领域资产并购重组的典型案例。通过本次交易，航空工业集团将航空工业成飞注入上市公司，将显著提高上市公司质量，并借力资本市场进一步提升国家航空工业资产证券化率，实现国家航空装备体系建设的资源再整合、发展再提速。据了解，本次重组标的资产航空工业成飞是我国航空装备整机研制生产主要基地，承担了多型航空装备研制生产任务，是国家关键领域优势企业。中邮证券鲍学博认为，军工行业经过了2020-2022年的较快增长后，2023年细分领域业绩差异显著，结构分化加剧，未来有望迎来高质量发展。
3、
工业和信息化部近日发布通知，开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选。要求积极开展试点工作，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向北斗三代有序升级换代。试点城市以智能手机、可穿戴设备、平板电脑、共享出行、低空应用无人机等领域为重点，积极引导企业研制和生产北斗产品，持续提高产品供给能力。东北证券认为，北斗卫星导航系统作为我国独立自主的卫星导航系统，对于我国国防建设和国民经济正常运行具有重要意义。北斗三号系统的性能更强、服务功能更多，应用推广市场规模有望超过北斗二号。开源证券表示，随着“北斗+”“+北斗”与区域特色、产业基础相融合，有望进一步促进北斗产业发展，加快北斗应用落地，需要高度重视北斗产业及卫星产业链投资机会
4、
据媒体报道，7月13日在苏州市举办的沙龙活动上，苏州市低空经济发展工作领导小组办公室发布了《苏州市低空空中交通规则（试行）》，这也是全国首部地方性低空空中交通规则，将于今年9月1日起施行。低空经济是以低空空域为依托，以通用航空产业为主导，涉及低空飞行、航空旅游、支线客运、通航服务、科研教育等众多行业的经济概念，其最核心产品是无人机和eVTOL。对于eVTOL而言，其在安全性、智能性、经济性和环保性上更为优越，是一种面向未来城市空中交通（UAM）场景、更符合未来城市综合立体交通系统的飞行器形态，为超大城市、都市圈及城市群创造了新的通勤方式。根据机构预计，2025年eVTOL市场规模将增长至158.2亿美元。2024年，中央和地方政府相继出台各种规划和政策，为低空产业发展保驾护航。同时，国内外众多企业积极布局低空产业，低空产业在未来几年有望进入高速发展车道，相关受益标的有望迎来发展机遇。
5、
上交所14日宣布，将于7月26日正式发布上证科创板芯片设计主题指数和上证科创板半导体材料设备主题指数，为市场提供更多科创板半导体产业投资标的。此外，又有两家公司公告并购事项：希荻微子公司拟收购Zinitix公司30.91%股权，富创精密筹划收购亦盛精密半导体100%股权。证券时报分析称，在投资端，科创板ETF日益成为投资者参与科创板投资的重要渠道，持续吸引资金流入“硬科技”企业。当前科创板指数已有近20条，境内外产品规模接近2000亿元。其中，科创50和科创100ETF自成立以来市场反响持续向好，目前产品总体规模达1500亿元。从行业角度看，五矿证券认为半导体周期的持续时长通常为3-5年，目前正处于第5轮周期的上行期间，AI是本轮周期的新技术驱动。其表示当前全球和中国半导体周期处于被动去库向主动补库的转折期，根据对290余家中国半导体上市公司的统计分析，一季度IC设计、光电子、传感器/MEMS、材料耗材/零部件、晶圆代工/IDM等五个细分赛道的存货周转天数分别出现同比下降，说明去库存初现成效；封测行业首次出现存货周转天数的同比上升，可能说明行业库存消化完成，开始出现补库。对于国产芯片行业，中信建投认为行业产业政策加码不断，两个环节值得关注：1）国产化率较低的环节。半导体设备方面，目前光刻机、量/检测设备、高端刻蚀设备、高端薄膜沉积设备、离子注入设备等领域，国产化率仍然很低。半导体材料方面，大尺寸硅片、光刻胶、光掩模等国产化率较低。2）战略性前沿方向。如HBM、AI芯片、先进制造与先进封装。这些领域国内厂商还位于中低端市场，极少实现高端突破，技术不足、产能不足、人才不足，需要政策支持。
【产业】
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近日，第20个中国航海日在天津滨海新区开幕。记者获悉，在2024中国航海日专题论坛上，“中国水上交通安全协会VDES创新与发展分会”宣布正式成立。该分会旨在促进全球新一代海上卫星通信系统的研发和应用。VDES（VHFDataExchangeSystem，甚高频数据交换系统）被称为全球新一代海上通信系统。VDES是现在美西方把持的现行全球船舶自动识别系统（AIS）的升级版，包含AIS采集船舶数据能力，增加了通信和数据传输能力。甬兴证券认为，卫星互联网应用场景广泛，在军事和民事应用中具有重要意义，是国际科技竞争的焦点。未来随着卫星互联网应用逐渐落地，行业有望迎来快速成长，提前布局并卡位重要环节的相关公司有望受益于卫星互联网产业发展。
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7月12日，中国信息通信研究院（中国信通院）宣布，国内首个算力互联公共平台已于前一日正式发布。通过这一平台，用户可以查询全国范围内的算力资源和相关算力调度服务，实现算力资源的高效利用和优化配置。国内首个算力互联公共平台的发布，标志着我国在算力资源管理和调度方面进入了一个新的发展阶段。随着算力资源的日益重要，该平台的建立将对促进数字经济的发展、推动产业升级和创新具有重要意义。
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市场调查机构CounterpointResearch发布报告指出，2020年至2030年这10年间，汽车网络接入设备（NAD）模块累计出货量将超过7亿个，预计将以13%的复合年增长率增长。2023年，中国的NAD模块出货量占总出货量的近三分之一，在中国出货的每10辆汽车中，就有8辆实现了联网，预计到2028年，乘用车的联网普及率将达到100%。
自6月以来，多地纷纷启动“车路云一体化”示范项目。其中，北京项目规模约100亿元，武汉项目预计达到170亿元，福州、鄂尔多斯、沈阳、杭州等多个城市也已启动相关项目招标。根据中国汽车工程学会等机构发布的《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》报告，在中性预期情景下，2025年、2030年车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预计为7295亿元、25825亿元，年均复合增长率为28.8%。随着智能网联汽车政策持续加快出台，车路云一体化规模化落地有望提速，产业链有望受益
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据中国科学院深圳先进技术研究院消息，深圳先进院脑认知与脑疾病研究所、深港脑科学创新研究院陈宇、路中华、叶涛团队，日前在国际期刊Alzheimer's&Dementia发表最新研究。研究团队成功建立了精准模拟家族性阿尔茨海默病致病突变的新型猕猴模型（PSEN1基因突变食蟹猴），并在幼年突变猴中发现阿尔茨海默病相关早期生物标志物的改变以及外周炎症和免疫信号分子的异常，为深入理解阿尔茨海默病的发生以及发展进程提供了新的机遇。光大证券王明瑞研报认为，阿尔兹海默症从病理改变到临床症状出现周期跨度较久，不断加剧的老龄化趋势之下，提前诊断和预防AD将成为该细分赛道的主旋律。
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据报道，成都市锦江区两台充电机器人上岗停车场，收集地形数据，为即将投入运营做最后的准备。据工作人员透露，预计在本月末，这两台机器人就能正式上岗，每台携带约100度电，最高充电功率达100千瓦，日均能满足10辆车的充电需求。这两款自动化程度达到L4级别的四轮小车，专为车辆提供移动充电服务。用户只需在微信小程序预约，机器人接单后会自主寻车并就位。充电机器人还具备储能功能，能在用电高峰期向电网反馈电力，有助于缓解夏季等时期的供电紧张状况，是构建虚拟电厂、促进能源高效利用的一部分。
为应对快速增长的新能源汽车市场，补能领域也在多样化发展。移动充电机器人作为集储能与充电于一体的移动型充电桩，也成为不少企业争相布局的焦点，目前车企、充电服务企业、机器人制造商、自动驾驶公司等均已入局。随着技术的进步，未来的停车场景中，我们或许将频繁见到这些灵活穿梭、为汽车续航的智能机器人的身影，它们正悄然改变着新能源汽车的充电生态，为车主带来前所未有的便捷体验。
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7月12日消息，随着人工智能技术的飞速发展，作为AI芯片的关键技术支持，高频宽存储器（HBM）成为市场上的新宠，导致HBM内存目前面临严重的供不应求局面。据悉，SK海力士、三星和美光三大厂商今年的HBM供应能力已全部耗尽，且明年的产能也大部分已被预订，为了满足市场需求，这些厂商正在展开一场激烈的产能扩充竞赛。SK海力士计划大幅增加其第5代1bDRAM的产能，以应对HBM和DDR5DRAM需求的增加。三星也在今年3月宣布将大幅提高HBM产能，而美光正在美国建设先进的HBM测试生产线，并考虑在马来西亚生产HBM。
HBM技术以其卓越的高速数据传输能力，已成为AI芯片设计中不可或缺的组成部分。从HBM1到HBM3E，每一代产品的推出都在堆叠层数、传输速度和存储容量上实现了质的飞跃。特别是英伟达的AI芯片需求激增，其采用HBM3E存储器规格的H200芯片，更是成为推动HBM市场火热的重要因素。业内人士分析，随着AI技术的不断进步和应用领域的拓展，HBM内存的市场需求将持续增长，供应链公司有望迎来机遇。
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据灯塔专业版实时数据，截至7月14日13时31分，2024年暑期档（6月—8月）档期总票房（含预售）突破40亿元。《默杀》《云边有个小卖部》《头脑特工队2》暂列档期票房榜前三位。另外，截至7月14日16时48分，影片《抓娃娃》点映及预售总票房突破3亿。点评：7月3日上映的影片《默杀》在登陆银幕一周后票房已突破5亿元，猫眼预测票房接近15亿元，带动暑期档观影热情提升。国泰君安认为，随着《抓娃娃》等影片的上映，有望推动7月中下旬至8月上中旬票房大盘增长，日均票房或提升至2023年6月底至8月中旬的水平。广发证券指出，去年暑期档刷新了国内历史票房记录，创下206.2亿元，如果头部电影能够顺利定档在暑期，那么今年暑期档的头部影片储备基本与去年持平，票房成绩还有希望赶超去年暑期档。中金预计，今年暑期档的总票房可能在175亿元至217亿元之间。公司方面，据上市公司互动平台表示，中国电影、万达电影参与出品《抓娃娃》。
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据每经网7月14日消息，近期百度旗下萝卜快跑火爆出圈，叠加上海将有序开放新城智能网联汽车应用范围等利好消息，相关概念成为卖方研究热点话题。以“萝卜快跑”为热词搜索相关行业研报，得到多达523份。如果以“无人驾驶”为热词搜索，更有超过5000份之多。点评：百度自动驾驶业务部的总经理陈卓此前表示，随着千台无人车陆续投入使用，已经非常接近收支平衡的临界点，萝卜快跑的目标是到2024年底在武汉实现收支平衡，在2025年全面进入盈利期。除了百度的无人驾驶外，享道、小马等均推出Robotaxi，无人驾驶热潮燃起。国盛证券表示，在今年才有武汉引起热议的萝卜快跑以及特斯拉8月发布Robotaxi，都反映了一大边际变化，AI训练及推理的加速进步，推动了无人驾驶的商用落地，本质上都是AI赋予了汽车以算力的“灵魂”，伴随后续无人驾驶网约车的需求崛起，对算力的需求有望指数级上升，无人驾驶或成为第一个真正的具身智能或者物理智能的AGI。同时该机构认为，无人驾驶有望作为首先需求起量的“无人经济”，其后包含的是庞大的市场空间，包含各类垂直领域如无人超市、无人机外卖、无人工厂等，无人经济逐步开展后算力需求更将紧缺，有望成为未来经济竞争的核心资产。
【海外风向】
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特斯拉CEO埃隆·马斯克(ElonMusk)再次确认，FSDV12.5.x版本将采用统一的自动驾驶软件栈，用于高速公路和市区道路行驶。这一更新预计将为搭载FSD（Supervised）的特斯拉带来更流畅的驾驶体验。目前，特斯拉已经开始向部分用户推送FSDV12.4.3版本。FSD用户的累计行驶里程从V11扩大推送后加速提升，V12推送后开始指数级提升，到今年4月已超10亿英里，特斯拉FSD迎来奇点时刻。兴业证券分析指出，从产业进展看，FSDV12后特斯拉的智能驾驶进展加速，基于端到端架构的模型是较为明确的产业趋势。从投资节奏看，特斯拉是智能驾驶的锚，FSD后续进展或再超预期，年内或有较多事件性催化，智能驾驶板块具有板块性机会。
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行业媒体报道，大众汽车公司周四表示，将大幅提高与美国初创公司QuantumScape开发的固态电池的产量，目标是将这项技术引入更多车辆。中银国际武佳雄分析指出，固态电池作为未来重要的锂离子电池技术升级方向，获政府重点支持。据《中国日报》报道，我国将投入约60亿元用于全固态电池研发，宁德时代、比亚迪等六家企业获得政府基础研发支持。企业层面纷纷布局固态电池的研发和生产，宁德时代、上汽、广汽等宣布了固态电池的研发或产业化进度。中信建投预计，至2025年全球各类固态电池市场空间或达几十到上百GWh、千亿元规模。
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国际奥委会12日在其官网宣布，将与沙特阿拉伯奥委会合作，于2025年在沙特举办首届奥林匹克电子竞技运动会。该提案将在巴黎奥运会开幕前夕召开的国际奥委会全会上进行审议并作出最终决定。国际奥委会与沙特共同举办电竞奥运会的合作期限为12年，双方将定期举办电竞奥运会。2023年杭州亚运会上，已有英雄联盟、王者荣耀(亚运版本)等7个电竞项目成为正式比赛项目。东方财富证券认为，入奥标志着电子竞技受认可度进一步提升。电子竞技行业正在经历从“野蛮生长”到规范、健康、可持续发展的转变。产业链方面，我国电竞产业链包含内容授权、赛事执行、赛事参与、电竞衍生等多个环节，由电竞产业研究院、各省市电竞协会等行业组织合作指导，受公安部、文化和旅游部等部门监管，已成为相对成熟、完善的产业链。
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据报道，上海交通大学重庆人工智能研究院联合药智网、上海天鹜共同研发的全球首款AI全参数成药性预测平台于近日发布。该平台利用AI技术助力创新药研发，可大大缩短药物研发时间，提高研发成功率。该平台作为一款功能强大的化合物成药性预测工具，能够关联化合物结构与成药性相关的关键参数，可预测多达160多个成药性参数。根据前期试用情况，该平台能让创新药研发效率提高30%以上。
点评：传统的药物发现过程是一场马拉松，从概念到临床需要12-18年时间。而借助AI技术，只需5年或更短的时间实现。AI制药以医药大数据为基础，将人工智能技术应用到制药各环节，提高新药研发效率及质量，降低研发成本。麦肯锡全球研究所（MGI）估计，生成式AI每年可为制药和医疗行业带来600亿至1100亿美元的经济价值。据GlobalMarketInsights报告，预计“AI+医疗”市场的年均复合增速将超过29%，2032年市场规模将达到700亿美元
【公告解读】
【增持】
【业绩】