大家早上壕！

先看海外要闻：

隔夜纳指早盘跌超2%后午盘曾转涨，最终收盘道指跌1.55%，标普500指数跌1.22%，纳斯达克跌0.35%。欧洲STOXX600指数收跌2.14%。

英伟达早盘跌超3%后收涨近2%，一度跌8%的特斯拉收窄近半跌幅。银行股大跌，美银、花旗跌超6%。中概指数强势反弹，收涨近2%，百度涨超3%，B站涨5.8%，九紫新能涨超41%，玉柴国际和万国数据涨超11%。

避险情绪推升美债一度创四个月新高。美元指数创三个月新低；离岸人民币一度大涨超500点。

原油盘中跌超2%，布油去年10月以来首次盘中跌穿70美元，此后跌幅收窄。黄金盘中涨超1%，至一周高位。

OpenAI推出NextGenAI联盟，汇聚全球顶尖机构推动AI研究与教育革新。

韩国首个另类股票交易平台“NEXTRADE”上线，提供12小时交易服务。

日企ispace登月舱将于6月6日挑战登月。

欧盟执委会主席：欧洲准备大幅提高国防支出。

国内重大事件汇总：

1、国新办发布《中国的芬太尼类物质管控》白皮书。

2、中国首例，商务部对美国相关光纤产品发起反规避调查。海关总署：暂停美国CHSInc.等3家企业大豆输华资质。

3、《郑州航空港经济综合实验区关于支持低空经济产业高质量发展的暂行办法（征求意见稿）》发布：鼓励低空经济企业落户，招引集聚一批无人机整机研发龙头企业。加快培育低空经济产业骨干企业，支持企业适航取证，对生产电动垂直起降飞行器、飞行汽车的企业奖励1000万元。

4、浙江省人民政府办公厅近日印发《浙江省推动碳排放双控工作若干举措》：到2030年底全省风电光伏、核电装机分别达到8000万千瓦、1800万千瓦；大力发展非化石能源。推进“光伏+”行动，有序推进核电、海上风电项目建设，大力发展生物质能、地热能、海洋能等新能源。

5、全球首个人形机器人半程马拉松将在北京亦庄举办。

6、杭州：开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供应商摸排。

7、乘联分会：预估2月全国新能源乘用车厂商批发销量84万辆，同比增长82%。

8、中国电信与中国联通已在10个城市开展试验低空通信网络。

9、浙江福建上海等7省市率先将智能家居/家具/建材纳入国补，购新可享8折优惠。

今日券商策略前瞻：

民生证券指出，两会已经召开，从目前市场反应来看，政策依然偏后置，外部环境开始成为当下的主要变量，中美贸易摩擦刚刚开始，外部环境压力尚未正式到来，对经济的影响尚未完全显现。从市场微观结构来看，60日均线附近呈现缩量反弹探底走势，表明目前虽然有所抵抗但并不坚决，短期来看下行空间仍在确认过程中，同时市场热门板块也出现明显切换。总体而言当前操作难度较大，建议等待政策和业绩时间窗口落地，寻找性价比的拐点交易。

未来重点关注政策预期差与产业趋势共振方向。中长期科技仍是配置主线，建议关注AI+、算力、人形机器人、低空经济等科技成长方向，红利方向可以根据风险偏好适度配置电信、公用事业以及金融等板块。

今日题材方面：

1、数据中心|据证券时报3月4日报道，根据杭州市经信局《关于开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供应商摸排的通知》要求，现杭州市余杭区摸排意向参与阿里巴巴集团云和AI重大投资计划的本地配套供应商及核心产品。摸排范围为注册在余杭区且有意向参加阿里巴巴集团云和AI生态建设的软硬件产品提供商。阿里巴巴集团CEO吴泳铭2月24日宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。

点评：据华创证券计算，这意味着年均资本开支1300亿元，参照阿里财报，2024年其资本开支总额为767亿元，意味着2025年增量约1300-767=533亿元。申港证券表示，阿里巴巴资本开支积极，叠加国内大模型逐步建立比较优势，国内云厂商有望跟进加强云和AI硬件基础设施建设，助推国内算力投资建设打开空间，获得可媲美国外云厂商资本开支增速的快速增长。

2、轮胎|据轮胎商业公众号3月4日报道，近日，知名炭黑供应商卡博特发布涨价通知宣布自2025年3月10日起将上调所有中国生产的特种炭黑产品的销售价格，每吨涨1000元。

点评：据证券时报报道，本轮炭黑价格上涨的核心驱动因素主要为成本推动；2025年1月份以来，因焦企限产、深加工需求增加、原油涨价传导等因素，煤焦油价格持续攀升。同时，乙烯焦油受国际油价支撑同步上涨。另外，生意社消息显示，目前N220和N660的价格已经持续在每吨8600元到9600元之间。而卡博特的这次涨价如果带动了整个行业涨价，那么很可能2025年，轮胎厂所有原材料成本都将过万（以吨来计算）。

3、折叠屏| 据证券时报报道，3月4日华为经销商及数码博主爆料，华为计划在3月发布多款重要新品。其中包括一款全新的小折叠屏手机、华为畅享70X+、华为智慧屏S6Pro以及华为FreeBuds6。根据消息，华为智慧屏S6Pro预计将在3月20日之前正式发布，而FreeBuds6和畅享70X+则定于3月下旬推出。小折叠屏手机具体发布时间尚未确定，但经销商爆料余承东此前宣称的“别人想不到的产品”正是小折叠屏手机。

点评：今年以来，折叠屏手机市场热闹非凡，除华为外三星、小米、荣耀、OV等厂商2025年均有折叠屏新产品发布计划。与此同时，近日有消息称苹果计划在今年4月前确定折叠屏iPhone的最终供应链，并预计今年下半年开始大规模生产相关元器件，该款手机有望在2026年下半年发布。随着苹果等大厂的积极推动及技术驱动成本的加速下探，折叠屏手机渗透率望持续提升。机构预估，2025年折叠屏手机全球出货量维持在2000万部左右，2029年或达7000万部。

4、军工| 据上证报报道，产业链调研显示，今年以来多家军工上市公司发布订单合同公告，表明行业正逐步回暖，并且春节前各军工集团均表示2025年作为“十四五”收官年也是“十五五”规划布局年，全年科研生产任务相较过去两年显著增长。此外，欧盟特别峰会召开在即，以加强欧洲的防务能力，让欧洲变得更加强大、更加自主、更有能力保卫自身成为大会主题之一。

点评：太平洋证券认为，国际地缘紧张局势加剧，全球进入新一轮军备扩张周期。2025年是“十四五”收官之年，军工行业有望摆脱近两年的低迷期，迎来全面复苏的景气拐点。随着订单恢复正常并陆续释放，军工板块或将进入业绩改善与估值提升的“戴维斯双击"阶段，关注先进战机、低空经济、国产大飞机、卫星互联网、水下攻防等领域中竞争格局好、技术壁垒高的优质龙头公司。

今日无新股申购。

再来看上市公司公告精华：

1、春晖智控：拟购买春晖仪表控制权，股票停牌。

2、禾迈股份：控股股东拟1.12亿元至2.23亿元增持公司股份。

3、有研硅：拟收购高频（北京）科技股份有限公司约60%股权，预计构成重大资产重组。

4、嘉必优：拟8.31亿元购买欧易生物63.2134%的股权。

5、光弘科技：拟7.33亿元收购AC公司100%股权及TIS公司0.003%股权。

6、安凯微：推出新一代低功耗蓝牙芯片AK1080系列。

7、艾为电子：自主研发的4×80W车规级数字音频功放产品等成功量产。

8、海南华铁：子公司与杭州X公司签署36.9亿元五年期算力服务协议。

9、盘江股份：全资子公司拟投资66.7亿元建设贵州能源普定电厂项目。

10、宜通世纪：中标2.28亿元中国移动集中采购项目。

11、宏润建设：子公司中标2.48亿元储能项目EPC总承包。

12、晶华新材：拟投资3亿元建设电子级高端胶粘新材料生产及研发中心项目。

13、华荣股份：公司机器人产品在安工智能业务中的应用仍处于起步阶段。

14、海立股份：海立特冷有销售光刻机用冷却系统，该业务规模较小。

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*风险提示：股市有风险，入市需谨慎