一、行情回顾

市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌互现。大消费板块集体爆发，零售、食品、白酒等方向领涨，一鸣食品12连板，皇台酒业、中百集团、海欣食品、桃李面包、杭州解百等多股涨停。上海本地股走强，交运股份、益民集团、上海物贸、市北高新、开创国际等多股封板。抖音豆包概念股集体大涨，省广集团、海天瑞声、亚康股份、天龙集团、环球印务等多股涨停。消费电子概念拉升，AI眼镜方向领涨，天键股份、星星科技、移远通信、瀛通通讯、卓翼科技等涨停。下跌方面，保险、银行等金融股下挫，天茂集团跌停。个股涨多跌少，沪深京三市近3900股飘红，今日成交1.8万亿。

二、当日热点

1.量子计算

量子计算概念今日大涨，星光股份、复旦复华一字涨停，达华智能、神州信息等多股涨停。

谷歌在官方博客推出了最新的量子芯片“Willow”，公司表示Willow在不到五分钟的时间内就完成了一个“标准基准计算”。根据谷歌的说法，即使是如今最快的超级计算机，也需要花费“10的25次方”年的时间才能完成这项计算。

受此影响，谷歌大涨5%。

IDC预测，2022年量子计算的销售额将达到11亿美元，并将以48.1%的复合年增长率增长，到2027年达到76亿美元。IDC还预计，2023-2027年预测期间，量子计算市场的投资将以11.5%的复合年增长率增长，到2027年底达到近164亿美元。

2.大消费

大消费板块今日持续活跃，一鸣食品12连板，江南高纤、中百集团等继续涨停。

消息上，据杭州市政府官网消息，《杭州市打造“赛会之城·不夜杭州”三年行动计划（2025—2027年）》公开征求意见。其中提到，拟支持市内免税退税消费。鼓励有资质的免税品运营商在杭布局免税店，支持杭州企业争取免税牌照，引导境外消费回流，释放免税消费潜力。

太平洋证券认为，市内免税购物周期更长，店面面积拓展便利，旅客停留时间更长。在目前扩内需促消费的大环境下，市内免税政策将显著带动国人海外消费回流，将旅客消费需求提前至出行前释放，进一步激发消费潜力。今年以来，我国签证政策的变化带动境外游客显著增长，有助于拉动市内店的销售业绩。

华泰证券认为，大消费板块迎来配置窗口期。关注四条投资主线：一是国货崛起：美护、家电、宠物、纺织服装等赛道国货产品力和品牌力不断提升，逆势占领消费者心智，国货龙头持续领跑；二是情绪消费：供给端产品不断迭代，将商品/服务打造为传递情感价值的媒介，叠加需求端悦己消费兴起，推动潮玩/IP经济持续扩容；三是新性价比：居民消费理念日趋理性，质价比成为消费决策核心，主打“好而不贵”的新性价比消费有望持续快速增长；四是消费出海：出海已成消费企业必选题，供需双向催化下，中国企业正积极参与全球市场竞争，关注品牌/文化/服务出海。

3.字节跳动概念股

字节跳动概念股今日爆发，环球印务、引力传媒等传媒公司涨停，算力方面，亚康股份涨停，润泽科技大涨14%。此外还带动了端侧硬件，乐鑫科技、移远通信等连板，AI玩具实丰文化等涨停。

催化上，据证券时报12月10日报道，字节跳动视频生成模型PixelDance已在豆包电脑版正式开启内测，部分用户已开通体验入口。内测页面显示，用户每日可免费生成十支视频。PixelDance视频生成模型于9月底首次发布，最早通过即梦AI、火山引擎面向创作者和企业客户小范围邀测。

12月18日—12月19日，火山引擎冬季Force原动力大会将在上海举办。大会将聚焦大模型的前沿热点。

此外，量子位数据显示，截至11月底，豆包APP在2024年的累计用户规模已成功超越1.6亿，每日平均新增用户下载量稳定维持在80万，成为全球排名第二，国内排名第一的AIAPP。

天风证券表示，端侧AI有望成为下一代流量入口的关键，手机、耳机等硬件厂商正在集体加入大模型能力，以Appleintelligence为首，三星、华为等硬件厂商正在探索在其新系统中集成自然语言处理能力，或有望简化硬件交互流程。互联网公司有望借助模型与软件能力逆向卡位争夺流量入口，长期来看，专业化端侧与全能云端协同或是端侧AI的最优解，AIAgent是端侧AI的重要一环考虑到AIagent需要规划+多次调用大模型，以Anthopic为例，其新推出的ClaudeSonnet模型在使用ComputerUse功能时展现出较高的成本，我们认为端侧AI会带来大量的云端推理算力增量。

开源证券指出，SoC芯片是智能设备的“大脑”，是终端产品的处理器，为AI终端核心零部件。同时，各SoC厂商已进入AI终端产品，AI耳机OlaFriend搭载恒玄科技BES2700系列芯片，AI玩具“显眼包”搭载乐鑫科技ESP32系列芯片，基于瑞芯微RK3566已开发出桌面机器人，随着需求端+供给端的双重改善，SoC行业有望迎来营收高增长。

除上述热点外，上海本地股表现活跃，机器人持续分化，地产、大模型等也局部活跃；跌幅方面，金融股跌幅居前。

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