题材介绍：

一、题材概述

电力行业亟待脱碳，可再生能源发电占比提升：

1、全球电力行业是第一个需要脱碳的行业。国际能源署的《净零排放方案》指出，电力行业须在2040年实现净零排放 ；比2050年实现净零经济的目标提前10年。

2022年，风能和太阳能占全球电力的比重达到创纪录的12%，所有清洁电力（可再生能源和核电）合计占全球电力的39%，创历史新高。

2、根据国际能源署预测，由于太阳能光伏和风能在发电中领先于其他能源，可再生能源在发电中的比例将从2020年的29%上升到2050年的近70%。

二、全球电网投资额与可再生能源投资“冷热不均”

1、电网作为能源转型的关键推动者，目前得到的关注不足。

电力需求的增加会扩大清洁能源的投资需求，电网是当今电力系统的支柱，随着清洁能源转型推进，电网将愈加重要，是能源转型的关键推动者。

国际能源署日前发布特别报告指出，要实现所有国家气候目标并保证能源安全，到2040年，全球需增加或更换8000万公里的电网（相当于目前全球所有电网总量）。未来几年对电网的投资需要增加。

2、电网投资额与可再生能源投资“冷热不均”可能会对能源转型造成严重阻碍。

全球可再生能源投资快速增长，在过去十年中几乎翻了一番，2022年达到6000亿美元的历史最高水平，尽管可再生能源投资一直在快速增长，但全球电网投资总数几乎没有变化，仍保持在每年约3000亿美元的水平。

而到2030年，这一资金必须增加一倍，达到每年6000亿美元以上，才能实现气候目标。

三、电力设备出海呈现爆发式增长

1、电力设备出口加速：高压开关出口实现较快增长

中国高压开关及控制装置出口在2023年实现了较快增长。2023年1-12月，中国高压开关出口金额已经达到了33.08亿美元，比去年同期增长了27.30%。预计随着“一带一路”的发展及国产化设备性能的不断升级，高压开关的出口额将得到进一步提高。

2、变压器出口增速可观

中国变压器出口金额增速可观。2023年1-12月，中国变压器累计出口金额已经达到了52.94亿美元，比去年同期增长了19.90%，增长速度非常可观。

特别地，2023年12月，中国变压器出口金额达到历史性的7.2亿美元，同比增长75.30%。变压器强劲的出口势头仍在延续。

3、电表出口景气周期彰显

受益于海外电网的建设和升级，中国电度表出口迎来景气周期。2023年1-12月，单相/三相/其他电度表累计出口金额分别约为7.7/5.8/0.29亿美元，同比+15.72%/+22.97%/-2.39%。电表出口总体上实现了较为稳定的增长。

4、绝缘子出口稳定增长

受益于特高压的持续建设，绝缘子出口金额实现了稳定增长。2023年1-12月，陶瓷制/玻璃制/其他绝缘子累计出口金额分别为2.63/1.07/3.03亿美元，同比+6.43%/+34.46%/-2.91%。

受益于“一带一路”的持续发展及特高压投资的不断增长，预计绝缘子出口将持续增加。

四、虚拟电厂：新型智能电网技术

虚拟电厂是一种的能源协调管理系统，可通过利用调控、通信技术将分散的源、网荷、储等资源进行整合成一个整体，以参与电力系统运行和电力市场管理。虚拟电厂可聚合海量的分布式能源参与电力市场，并能够辅助电网平抑波动、稳定电力供需。

按照虚拟电厂聚合优化的资源类别不同，可将虚拟电厂分为“负荷类”和“源网荷储一体化”两类：

“负荷类”虚拟电厂指虚拟电厂运营商聚合其绑定的具备负荷调节能力的市场化电力用户(包括电动汽车、可节、可中负等)，作为一个整体(现为负状建成虚拟电厂，对外提供负荷侧灵活响应调节服务。

“源网荷储一体化”虚拟电厂 (下称“一体化虚拟电厂”)指列入“源网储一体化”试点项目，建成后新能源、用户及配套储能项目通过虚拟电厂一体化聚合，作为独立市场主体参与电力市场，原则上不占用系统调峰能力，具备自主调峰、调节能力，并可以为公共电网提供调节服务。