联通混改:众星捧月的联通混改方案,核心在于通过引入民间资本进行股权多元化,以提升公司治理水平和市场竞争力,从而实现企业价值的最大化
混合所有制改革方案实施前,联通A股公司总股本为211.97亿股。在混合所有制改革方案实施过程中,联通A股公司拟向战略投资者以非公开形式发行不超过90.37亿股,募集资金不超过人民币617.25亿元,并由联通集团向结构调整基金协议转让其持有的约19.0亿股联通A股公司股份,转让价款约人民币129.75亿元;向核心员工首期授予不超过约8.48亿股限制性联通A股公司股份,募集资金不超过约人民币32.13亿元,上述交易对价合计不超过约人民币779.14亿元。
假设上述交易全部完成,按照发行上限计算,联通集团将合计持有联通A股公司约36.67%股份;中国人寿、腾讯信达、百度鹏寰、京东三弘、阿里创投、苏宁云商、光启互联、淮海方舟、兴全基金和结构调整基金将分别持有联通A股公司10.22%、5.18%、3.30%、2.36%、2.04%、1.88%、1.88%、1.88%、0.33%、6.11%股份,上述新引入战略投资者合计持有联通A股公司35.19%股份,形成混合所有制多元化股权结构。
联通表示:将会与战略投资者优势互补,创新发展,形成利益共同体,从表述中可以看到,联通在垂直行业公司中将重点和物联网(宜通世纪)、CDN(网宿科技)、系统集成方面(用友网络)方面合作,并且相关公司均是国内相关行业龙头;其次在金融产业集团方面,联通也希望在产业互联网和支付金融方面有所建树,而BATJ显然在这两个领域深耕多年,拥有最大的客户基础。
对于改革后的运作方式和目标展望方面,联通做出以下表述:
建立健全协调运转、有效制衡的混合所有制企业公司治理机制
1.适当引入新股东代表担任A股公司董事,进一步优化多元董事会 组成结构
2.明确董事会在公司的核心地位,强化董事会重大决策、选人用人、薪酬分配等权力
3.加强经理层建设,探索经理层市场化选聘机制和市场化管理机制
建立员工与企业利益共享、风险共担的市场化机制
1.拟建立股权激励机制,实现股东、公司、员工利益一致
2.更好实现 “收入能增能减、岗位能上能下、员工能进能出” 同时维护好员工的基本权益
3.推进全生产场景划小承包,激发团队和员工的内生动力和活力
4.以业绩为导向优化薪酬内部分配机制,实现多劳多得
1;关于这次混改在于混和改两个方面的阐述?
关于混合:我们认为跨界是一个大的趋势;认为不仅在通信,在其他领域也需要拿出各自资源和优势,以共享经济的方式获得更多的收益。譬如互联网公司强大的触点可以有效的减少公司在实体渠道方面的投入,帮助公司建立新的营销体系。在创新领域:云,大,雾,AI领域也需要更多合作。
关于改革:机制方面核心是解决国有企业的效率问题,解决组织庞大, 效率低下的问题,变的更灵活。同时在人力资源方面,把人的活力进一步激发、把个人企业利益一致化也是非常重要的问题。机制的另一个领域是规划公司的治理结构,形成有制衡,有效率的董事会。这次改革在这些领域都会有实质性的改革。
2;关于董事会:
这次董事会国有企业虽然仍超过51%,但实现了所有的多元化;A股东董事会名额分配;6:国有代表;4:民营加入4个。 5个独立董事。
投资者分为国内和香港:所以会保持两个董事会,各自保持独立,维护所有者权益。
国内董事会侧重于国内的经营;香港董事会侧重于国际方面;实现国内国际业务的优势互补。
现在也有两个董事会,从不同角度,保证不同区域投资者的利益。
3;关于网络利用率:
目前公司在4G语音网络覆盖和能力都具备了竞争力。
未来聚焦于合作,创新:目前4G仍然聚焦在重点城市,热点区域。4G扩容也会侧重于这个领域;全年450年,上半年公司在4G的投资有180亿,未来4G覆盖达到60%也是针对核心区域。我们的Capex在5G前会保持稳定态势。
4;关于5G的时间表和看法如何?
5G网络演进和3/4G是不一样的,还是要以应用来驱动。未来5G的演进也会考虑渐近的方式,5G布局和策略会针对性考虑,大概在2020年会达到商用的能力。目前仍主要处于跟踪阶段,建立实验网阶段。
5;KPI上面国资委、发改委的考核目标?
国资委、发改委肯定有会相关指标,使得公司的盈利能力不断提升。目前三个大类指标考核,收入,利润,净资产的提高。
6;4G网络投资不大,Volte流量要求很高;那么未来会不会对网络造成压力?
目前联通3G、4G基站数量差不多,4G语音主要在3G网络上承载,所以短期来看语音不会对流量造成很大压力。
7;所有A股的现金会否拿出来给港股红筹用?股权激励是否针对港股?
所有资金都会注入红筹公司。概念上分成了A股和港股,但是员工是一致的,持有哪个公司股权都一样,所以会为两个公司同时创造价值。
8;A股募集来的钱来出来主要给运营公司?还是新业务,4G? 有什么计划
5G目前还需要2-3年的成熟期,目前4G还需要扩容,保证收入和利润的增长。
2G到4G,与4G到5G是完全不一样的:4G是完全替代2G,但是5G和4G会长期共存;不会像之前网络变化那么多。
9;上半年经营(EBITDA)也在改善;趋势上来看未来收入,EBITDA如何?
过去中国联通在三大运营商是困难的;但最低的改善的空间是最大的。一旦公司出现拐点,那么公司后面发展向好的趋势会逐步呈现。
10;电信运营的格局已经逐步确定,未来会否发生变化?
公司的发展不会仅限于规模,公司的价值增长也是重要的方面。小而美,健康的,有回报率的公司比只讲排名更重要。
11;新进来的资金主要是4G,未来5G的投入?这个想法是联通的想法,还是投资基金方面的想法
资金用途上4G、5G都有,新业务也会在上半年公司经营变好基础上加速;公司也会逐步从电信运营商向综合信息服务商转型。
12;2I2C的增长主要来源于哪个方面? 移动也推出“大王卡”;会否造成经营压力?啥时候复牌?
目前公司2I2C的4G 收费用户2000万(大小王卡),第一个月体验、后面形成消费的有600万。 【3400万用户】
移动推出的产品实际上跟公司的是完全不一样的;公司在相关的信息系统方面也有独特的优势。
A股联通会于8月17日复牌。
13:会议提到了网宿,嘀嘀和宜通,具体方案如何?不同企业在类似业务会否有矛盾,这样会否带来竞争压力?
入股资金会在网站上进行披露,不同公司的在不同领域对公司会有不同的补足优势,入股不是看资金大小,而是看对于公司业务的贡献。
互联网公司虽然有所雷同,但从公司角度来看具有不同的特点和优势,目前已形成基本的合作意向和未来发展领域。
资金形成四大类,互联网公司(云计算等);垂直行业(CDN,物联网);金融领域(商业模式等);产业基金(金融领域)。
14;目前网络水平支持多大用户规模的大流量用户?A股募资的钱如何能进到港股公司?
网络利用率35%;目前针对现有网络进行好的数据分析,更灵活提升网络的利用率实际上网络的扩容需求就不大了。
譬如热点区域的容量增加就可以很好的提升客户体验,并不需要对整个网络进行扩容。
A股的募资会到BVI公司,再由BVI公司增资到联通港股公司。包括但不限于配售的方式;甚至委托贷款等方式也可以注入到运营公司里面。
这次混改本来不涉及广电重组问题,这次的目的是先把混改的事情
云南联通混改项目合作伙伴相继退出后,6月4日晚间中国联通发布公告,表示云南联通已经收回全省委托承包运营权;后续云南联通将进一步发挥优势,全面提升经营发展能力和全程全网运营能力,更好地融入地方经济社会发展。
一则《国家市场监管总局批准中国联通与腾讯设立混改新公司》消息开始在市场上流传。有接近中国联通的人士表示,这一行为并不触及母公司的股份变更,绝非市场面理解的“混合所有制改革”,而是一个普通的投资行为——两家公司各出一笔钱,成立合资公司。股价异动属于市场借此消息短期炒作。不过,这个公司确实是中国联通混改过程的一个新动作。腾讯公司相关负责人表示,该合作在2017年就在谈,并非新一轮混改举措。(财经)
近日,中国联通与腾讯设立混改新公司话题引发关注。据了解,在此之前中国联通与腾讯公司已有诸多交集,企查查APP显示,腾讯控股有限公司高级执行副总裁卢山同时担任中国联合网络通信股份有限公司董事职务。此外,成立于2021年的深圳市前海新型互联网交换中心有限公司,联通创新创业投资有限公司持股18%,深圳市腾讯产业创投有限公司持股5%。(新京报)
据国家市场监管总局反垄断执法二司10月27日发布的2022年10月17日-10月23日无条件批准经营者集中案件列表显示,联通创新创业投资有限公司与深圳市腾讯产业创投有限公司新设合营企业案获无条件批准,审结时间为10月18日。(证券时报)
10月11日上午,中国联通集团公司召开党组扩大会议。集团公司党组书记、董事长刘烈宏强调,要在新一代信息基础设施建设、应用和发展中,发挥中国联通“主力军”和“国家队”作用,特别在以5G和新一代城市光网为代表的双千兆、新型数据中心建设、云网融合、5G与各行各业的融合应用中,坚定不移实施一系列重大工程,努力服务国家战略。(人民邮电报)
昨日,A股市场史上第五大IPO的中国电信顺利开启新股申购,这对部分忧心不确定性的投资人来说,意味着“又一只靴子落地”。过去的两周,扰动A股投资者情绪的事情似乎过于密集,以至于有极端的说法称“政策充满不确定性,离场是唯一选择”。但仔细观察便知,政策出台是按部就班,媒体报道属例行履职,部委刊文为正常发布。事实上,从政策面来看,确定性是很强的。市场的非理性下跌,与投资者的过度反应相关,当然也不排除有资金借势打压吸筹的可能。莫为浮云遮望眼。去除种种不确定性疑虑后,再来看待A股市场,支持因素就变得明朗。
1月18日上午,中国联合网络通信集团有限公司召开领导班子(扩大)会议。受中组部领导委托,中组部有关干部局负责同志宣布了中央关于中国联合网络通信集团有限公司总经理调整补充的决定:陈忠岳同志任中国联合网络通信集团有限公司董事、总经理、党组副书记,免去其中国电信集团有限公司副总经理、党组成员职务。相关职务任免按有关法律和章程的规定办理。(中国联通官网)
中国联通公告,2020年10月29日,云南联通与亨通光电、中电兴发签署《中国联合网络通信有限公司云南省分公司“双百行动”综合改革合作协议之变更协议》(以下简称“综合改革变更协议”),承接原各方签署的综合改革合作协议项下的权利及义务。根据综合改革变更协议,通过比选,亨通光电与华通誉球通信产业集团股份有限公司以联合体的方式承接亚锦科技原承包地域范围,受托对昆明、临沧、迪庆三州市进行运营,并由亨通光电作为签署代表单位签署综合改革变更协议。
中国联通整合重组原联通研究院和原网络技术研究院,组建中国联通研究院。7月31日,中国联通研究院召开重组成立大会,宣布新的中国联通研究院正式成立。研究院院长李红五要求全院紧抓混改窗口期,加大改革力度,努力完成下半年六项重点任务。(C114通信网)
从中国联通方面获悉,以纵深推进混合所有制改革“扁平化、短流程、宽层级”要求为契机,公司已开始在总部试点单位构建部门负责人领导下的总监负责制。目前,政企、市场、网络线7个转型组织已作为试点单位,率先启动该制度的落地与运行,近期将完成总监首聘。(新京报)
中电兴发公告,广西联通将从2020年开始,在其所辖区域的部分本地网(即7个地市分公司)实施引入民营资本和民营企业的改革。2019年12月公司成为广西联通综合改革的合作方,由公司承包运营广西联通4个地市分公司的业务。公司5月19日召开的董事会会议审议通过关于参与广西联通综合改革合作项目的议案,同日公司与广西联通签订广西联通综合改革合作协议。
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