1、战略地位

雄安新区位于中国河北省保定市境内，地处北京、天津、保定腹地，规划范围涵盖河北省雄县、容城、安新等3个小县及周边部分区域，对雄县、容城、安新3县及周边区域实行托管。

2017年4月1日，中共中央、国务院决定在此设立的国家级新区。这是继深圳经济特区和上海浦东新区之后，又一具有全国意义的新区。

设立雄安新区，对于集中疏解北京非首都功能，探索人口经济密集地区优化开发新模式，调整优化京津冀城市布局和空间结构，培育创新驱动发展新引擎，具有重大现实意义和深远历史意义。

假设雄安过去两年的固定资产投资增速与保定一致并实现十三五目标，我们预计：2017-2020年先建设100平方公里，基建投资为248亿-563亿；2020-2025年再建100平方公里，基建投资为493-659亿；十年后开始建1800平方公里，基建投资空间为1.2万亿-1.9万亿。

2、设立意义

1、与深圳经济特区和上海浦东新区比肩。深圳经济特区的设立是我国改革开放事业的破冰之旅，重在对外开放。上海浦东新区的设立则标志着我国改革开放进入了攻坚阶段，改革开放事业的重心从对外开放转向国内体制改革。那么雄安新区的设立表明我国改革开放事业进入区域协调发展、绿色发展的新篇章。

2、设立雄安新区能够促进区域经济协调发展，彻底解决计划经济时代形成了资源向中心城市扭曲配置的矛盾。京津冀地区发展水平差异较大，核心原因就是北京吸收过多资源、承载过多功能，抑制了周边地区的正常发展。因此，雄安新区既有助于推进京津冀协调发展，也有助于疏解北京非首都功能。

3、绿色是雄安新区发展的关键词。雄安新区七个方面的重点任务中，生态环境和绿色处于突出位置。雄安新区要建设成绿色智慧新城、打造优美生态环境、打扰绿色交通体系等等。这表明未来中国发展过程中，经济与环境协调发展是重中之重。

3、政策支持

2018年12月25日国务院正式批复了河北省人民政府、国家发展改革委呈报的《河北雄安新区总体规划（2018—2035年）》，随即出台的还有关于中共中央国务院关于对《北京城市副中心控制性详细规划（街区层面）（2016年－2035年）》的批复以及河北省委、省政府下发的《关于印发<白洋淀生态环境治理和保护规划>的通知》。2019年1月24日，中共中央、国务院就支持河北雄安新区全面深化改革和扩大开放提出指导意见。

作为首个河北雄安新区的纲领性文件《河北雄安新区规划纲要》，纲要主要有9个方面的主要内容，并有针对性的提出了到2035年雄安新区需要达成的众多指标。纲要指出，到2035年，基本建成绿色低碳、信息智能、宜居宜业、具有较强竞争力和影响力、人与自然和谐共生的高水平社会主义现代化城市。到本世纪中叶，全面建成高质量高水平的社会主义现代化城市，成为京津冀世界级城市群的重要一极。

4、主题投资路线

水泥：预计雄安启用新的房地产方案，或试行以公租房、廉租房为主的模式，水泥板块受益的确定性最强。冀东水泥、金隅股份。

房地产：受益首都产业转移，京津冀土地价值重估。土地储备和园区开发方面，华夏幸福（深耕京津冀多年、已有白洋淀科技城、雄县科技城等20多个PPP项目，2016年新签额翻倍至1122.4亿元）和荣盛发展（环京区域储备大量项目和五个产业园区，预计河北土地储备约900万平米）；城市运营服务方面，推荐招商蛇口（园区开发经验丰富，土地储备约2300万方）。

环保：主要有先河环保（1、河北唯一环保上市公司，地方政府关系密切，订单有望爆发；2.包装印刷为雄县支柱产业，公司15年与政府签署的VOCs治理框架性协议现已重启

钢铁：京津冀钢铁龙头河钢股份（京津冀最大建筑钢材厂、全国第二钢铁集团），关注新兴铸管（全球最大的球墨铸铁管生产商，京津冀产能占30%）、首钢股份（京津冀龙头钢厂）。

建筑：京津冀协同发展进入新篇章，区域优势龙头率先受益，关注弹性大的中化岩土、东方园林、棕榈股份。

其他；金融、科技等主要受消息刺激为主。

5、细分子版块及龙头