1、板块介绍

烧碱，即氢氧化钠，化学式为NaOH，俗称烧碱、火碱、苛性钠，为一种具有强腐蚀性的强碱。氢氧化钠（NaOH）的用途极广，是“三酸两碱”中的基础化工原料，用于生产纸、肥皂、染料、人造丝，冶炼金属、石油精制、棉织品整理、煤焦油产物的提纯，以及食品加工、木材加工及机械工业等方面，氯碱工业是现代化学工业中规模最大的部门。

根据形态不同，烧碱可分为固态烧碱和液态烧碱两类。

1）固态烧碱

固态烧碱即固碱，是以固态形式表现的烧碱，目前市场上最常见的固碱为片碱。片碱具有较强的吸水能力，常被用作干燥剂使用。

2）液态烧碱

液态烧碱即液碱，是以液态形式表现的烧碱。由于生产工艺不同，液碱浓度通常在30%-32%或40%-42%之间。液碱和固碱除表现形式不同外，在其他方面，如应用领域、生产厂商等，差别较小。

2、烧碱的制备工艺

烧碱制备工艺包括苛化法、电解法两类。

1）苛化法

苛化法制备烧碱使用纯碱溶液（Na2CO3）和消石灰（Ca（OH）2）为原料，使其发生苛化反应，生成氢氧化钠溶液和碳酸钙沉淀，后经蒸煮浓缩制得烧碱，由于苛化法以纯碱为原材料，原材料费用较高且产量小，目前苛化法已经被电解法取代。

2）电解法

电解法主要通过电解饱和食盐水（NaCl）获得烧碱。电解法生产烧碱的同时还产生氯气和氢气，因此在电解法生产烧碱过程中，选择能够分开阳极产物（氯气）和阴极产物（氢气和烧碱）的分离膜至关重要。根据电解过程中使用材料不同，可将电解法分为隔膜电解法和离子交换膜电解法两类。①隔膜电解法隔膜电解法是利用多孔渗透性的隔膜材料作为隔层，以石墨为阳极（或金属阳极），铁为阴极，把阳极产生的氯气与阴极产生的氢氧化钠和氢气分开，从而获得烧碱的一种方法。隔膜电解法具有生产强度小、产品纯度低、环境污染大等缺点，正不断被离子交换膜电解法所取代。②离子交换膜电解法离子交换膜电解法是应用化学性能稳定的全氟磺酸阳离子交换膜，将电解槽的阳极室和阴极室分开，从而获得烧碱的一种方式。该法所得烧碱纯度高、投资小、对环境污染小、能耗低，是电解法生产烧碱的发展方向。

3、烧碱行业上下游分析

中国烧碱行业产业链上游主体为原盐供应商，为烧碱生产企业提供原材料；中游主体为烧碱生产企业，负责烧碱的生产与销售，是烧碱生产技术的所有者；下游主体为烧碱需求生产企业。

1）上游

原盐是烧碱合成主要原材料。烧碱合成所需原盐有三大来源：（1）开采盐湖矿制得的湖盐，主要分布在盐湖地区，在中国原盐产量中，湖盐占比最高达到55%左右；（2）以海水为原料晒得的海盐，分布在沿海地区，在中国原盐产量中，海盐占比约30%；（3）开采地下天然卤水或岩盐矿床加工制得的井矿盐，主要分布在西北内陆地区，井矿盐占比约15%。

中国盐资源丰富，是全球最大的原盐生产国与消费国，盐是国家计划分配的重要物质之一，用途广泛，伴随中国社会建设事业的快速发展，盐在国民经济中的地位日益凸显，因此，中国政府通过宏观调控的方式确保原盐供应。从原盐应用领域上看，烧碱、盐酸等氯碱工业产品是原盐最主要的应用领域，占比约83.1%，上游原盐供应充足，产品销售依赖氯碱工业，中游烧碱生产企业整体议价能力较强。

2）下游

烧碱行业下游为烧碱需求企业，主要包括氧化铝、化工、造纸、印染等生产企业，四大应用领域所需烧碱约占烧碱总需求量的76.3%，其中氧化铝为烧碱最大应用领域，需求占比达到34.1%。

从各细分领域看，最近五年中国烧碱市场主要受氧化铝行业支撑，中游烧碱企业对下游氧化铝企业依赖程度不断提高，整体议价能力较弱；化工方面，烧碱主要用于生产硼砂、甲酸、草酸、苯酚、磷酸盐等化工产品，不同产品需求呈现不同季节性波动，可起到需求互补作用；造纸是烧碱需求第三大行业，但中国造纸行业整体呈现供大于求的局面，后期造纸行业对烧碱的需求在现有基础上增幅较小；印染是烧碱需求第四大行业，过去五年，中国印染行业整体产能下滑，印染企业三废处理成本提高，产能落后中小企业不断被淘汰，对烧碱出货量产生一定影响。

4、烧碱行业未来发展展望

现阶段中国烧碱行业整体呈现供大于求的局面，烧碱行业属于高污染、高风险产业，伴随环保形势日益严峻，公众环保意识不断增强，烧碱行业的污染、安全问题成为政府重点关注对象，在此背景下，政府鼓励优势企业通过收购、兼并、重组等方式实现产业链的延伸，推动烧碱企业兼并重组的市场化运作。未来，中国烧碱行业内兼并收购进程将加快，行业集中度有望提升。

此外，烧碱和聚氯乙烯（PVC）是氯碱工业两大产物，部分氯碱企业通过完善一体化生产装置，降低外购风险及生产成本，提高自身综合竞争力。与单产品生产模式相比，一体化生产模式具有多种优势：（1）成本优势，上游原盐、石油等原材料成本占比约80%，占比较高，通过产业链往上游延伸可降低外购成本，提高自身原材料自给率；（2）利润互补优势，烧碱和盐酸属于联合产物，氯碱生产企业通过控制两产物产出实现利润互补。未来，伴随一体化装置经济效益日益凸显，加之去产能计划不断完成，行业内中小企业将加速出清，剩余企业为进一步提高产能，提升竞争力，将投入到一体化装置建设中来。