1、板块介绍

污水处理指的是使污水达到排入某一水体或再次使用的水质要求对其进行净化的过程。污水处理被广泛应用于建筑、农业、交通、能源、石化、环保、城市景观、医疗、餐饮等各个领域，也越来越多地走进寻常百姓的日常生活。

按污水来源分类，污水处理一般分为生产污水处理和生活污水处理。生产污水包括工业污水、农业污水以及医疗污水等，而生活污水就是日常生活产生的污水，是指各种形式的无机物和有机物的复杂混合物。

按水污的质性来分，水的污染有两类：一类是自然污染；另一类是人为污染，当前对水体危害较大的是人为污染。水污染可根据污染杂质的不同而主要分为化学性污染、物理性污染和生物性污染三大类。污染物主要有：⑴未经处理而排放的工业废水；⑵未经处理而排放的生活污水；⑶大量使用化肥、农药、除草剂的农田污水；⑷堆放在河边的工业废弃物和生活垃圾；⑸水土流失；⑹矿山污水。

板块催化因素：国家相关政策

2、产业链

污水处理作为公用亊业中水务行业的一个环节，属于环保的末端治理，污水处理从大的方面可以分为生活污水处理和工业废水处理。而整个污水处理过程涉及设备、仪器、仪表、药剂、材料、工程、运营等领域。根据《中国环保产业》违续数年挑选水处理行业的样本企业，对分业务领域的收入进行统计。水处理行业的收入分布，自上游的设备，到中游的工程施工，再到下游的运营服务，呈现金字塔形，并且竞争激烈程度逐渐缓和。

污水处理的商业模式

市政污水处理中的污水处理费是按照“污染者付费”原则，由排水单位和个人缴纳并专项用于城镇污水处理设施建设、运行和污泥处理处置的资金。

污水处理服务费，是政府通过与城镇排水与污水处理服务单位，通过签订政府购买服务合同的方式，向提供城镇排水与污水处理服务的单位支付的服务费，一般要求应当覆盖合理服务成本并使服务单位合理收益。

目前，上述两笔费用实行“收支两条线”管理方式，即污水处理费由公共供水企业在水费中代征，并全额上缴地方国库；而污水处理服务费则由各地方政府通过合同约定向污水处理企业支付，其中既包含污水处理费，也包含一定的地方财政补贴费用。

3、行业背景

我国的污水处理行业起步于上世纪80-90年代，城镇化率的迅速提升促使污水处理需求放量，而起步阶段由于其涉及民生、公益性强的属性，以及投资巨大、安全性要求高的问题，具有极强的外部性，因此产业主要由政府主导把控；彼时政府主要通过直接投资的方式进行管网及污水处理设施的建设，单体投资规模较大但行业整体体量较小。2002年建设部出台的《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》是污水处理行业逐渐脱离政府主导并开始市场化的标志，也是行业快速增长的开端。民营水务企业也在那时候开始崭露头角，并在不断积累技术经验和学习先进管理能力的基础上迅速发展，成为具有投资、运营能力的行业中坚力量。

截止2020年1月底，全国共有10113个污水处理厂核发了排污许可证，其中9873座污水处理厂公布了污染物排放总量或排放浓度的限制信息，占比97.6%。从数量按规模分布来看，1-5万吨/日污水处理厂占比最多，达3147座，占比34.2%；5000-10000吨/日共989座，占比10.7%；1000-5000吨/日共2282座，占比24.8%；1000吨/日以下共1602座占比17.4%；1万吨/日规模以下的污水处理厂合计达4873座，占比52.9%。经过十多年的发展，目前城镇的污水处理市场已较为成熟，污水处理总量与供水量基本相当，产业发展已较为成熟。

农村污水排放量大，受污染程度较为严重。根据中国科学院的统计，中国有19000多个建制镇，60多万个行政村，250多万个自然村，其污水排放量约占我国生活污水总排放量的55%。而在没有足额污水处理设施，且污水没有完善的管网设备进行有效收集和处理的情况下，农村水环境整体不容乐观，即使是新农村建设领先的长江经济带，部分农村的人居水环境仍然相对较差，生活用水大多不经过任何处理直接倒在地面上，流入农田、沟渠和自然水体中；此外，农村周边的工业污水偷排漏排现象未断，化肥农药的使用亦使得自然水体富营养化而黑臭，下雨天污水横流现象仍有发生。

4、PPP与污水处理

公共服务的提供方式一般有两种：一是政府直接经营，另一种是特许经营。随着人们对公共服务需求的增加，政府直接提供公共服务已经进不能满足人们的需求，同时政府直接运营效率低下，服务质量差，为了增加社会公共服务，同时为了降低政府债务水平，急需引入民间资本，传统引入民间资本的模式有一定缺点，如BOT模式，这种模式下由政府直接授权企业经营，仍合作关系而言，BOT中政府与企业更多是垂直关系，即政府授权私企独立建造和经营设施，而不是与政府合作，PPP通过共同出资特殊目的公司更强调政府与私企利益共享和风险分担。PP的优点在于政府能够分担投资风险，能够降低融资难度，双

方合作也能够协调不同利益主体的不同目标，形成社会利益最大化。从2014年开始政府一直大力推广PPP模式，各主体也大力支持PPP模式的推广。

污水处理收费标准规范化，PPP模式拓宽水污染防治项目融资渠道，帮助乡镇污水处理充分发展。过去乡镇污水处理厂规模小，单位造价高，且污水处理项目初始投资规模大，水费收取机制不明，盈利机制不畅通，使得乡镇污水治理难发展。2015年国家下发《关于制定和调整污水处理收费标准等有关问题的通知》，旨在合理制定和调整污水处理收费标准，加大污水处理收费力度，鼓励社会资本投入。同年政府出台《关于推进水污染防治领域政府和社会资本合作的实施意见》使PPP项目入库加速。在PPP模式中，75%左右为银行贷款支持，15%左右为社会资本资金支持，而政府只需出资约10%，这能有效解决乡镇污水处理资金问题，使市场将充分发展。

5、相关政策

结合全面建成小康社会的目标要求，《水十条》确定的工作目标是：到2020年，全国水环境质量得到阶段性改善，污染严重水体较大幅度减少，饮用水安全保障水平持续提升，地下水超采得到严格控制，地下水污染加剧趋势得到初步遏制，近岸海域环境质量稳中趋好，京津冀、长三角、珠三角等区域水生态环境状况有所好转。

到2030年，力争全国水环境质量总体改善，水生态系统功能初步恢复。到本世纪中叶，生态环境质量全面改善，生态系统实现良性循环。主要指标是：到2020年，长江、黄河、珠江、松花江、淮河、海河、辽河等七大重点流域水质优良（达到或优于III类）比例总体达到70%以上，地级及以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以内，地级及以上城市集中式饮用水水源水质达到或优于III类比例总体高于93%，全国地下水质量极差的比例控制在15%左右，近岸海域水质优良（一、二类）比例达到70%左右。京津冀区域丧失使用功能（劣于V类）的水体断面比例下降15个百分点左右，长三角、珠三角区域力争消除丧失使用功能的水体。

到2030年，全国七大重点流域水质优良比例总体达到75%以上，城市建成区黑臭水体总体得到消除，城市集中式饮用水水源水质达到或优于III类比例总体为95%左右。按照“节水优先、空间均衡、系统治理、两手发力”的原则，为确保实现上述目标，《水十条》提出了10条35款，共238项具体措施。

2020年作为“水十条”和“十三五”规划的终考年，政策层面的持续催化将促进各污水处理厂提标改造的进度提速。

2、19年5月，住建部、生态环境部和发改委联合印发《城镇污水处理提质增效三年行动方案（2019-2021年）》。

《方案》表示新区污水管网规划建设应当与城市开发同步推进,除干旱地区外均实行雨污分流。明确城中村、老旧城区、城乡结合部污水管网建设路由、用地和处理设施建设规模,加快设施建设,消除管网空白区。实施管网混错接改造、管网更新、破损修复改造等工程,实施清污分流,全面提升现有设施效能。城市污水处理厂进水生化需氧量(BOD)浓度低于100mg/L的,要围绕服务片区管网制定“一厂一策”系统化整治方案,明确整治目标和措施。推进污泥处理处置及污水再生利用设施建设。人口少、相对分散或市政管网未覆盖的地区,因地制宜建设分散污水处理设施。

3、20年4月，国家五部委联合印发《关于完善长江经济带污水处理收费机制有关政策的指导意见》；《意见》明确四方面内容，将有效加快污水处理成本传导至终端的速度，提高企业盈利能力。

一是严格开展污水处理成本监审调查，健全污水处理费调整机制。部署长江经济带省份全面开展污水处理成本监审调查工作，按照长江水污染防治目标要求，根据成本监审调查情况，以补偿污水处理和运行成本为原则，在综合考虑地方财力、社会承受能力基础上，合理制定污水处理费标准，并健全污水处理费标准动态调整机制。

二是推行差异化收费与付费机制。鼓励探索分类分档制定差别化收费标准，促进排污企业污水预处理和污染物减排。建立与处理水质、污染物削减量等服务内容挂钩的污水处理服务费奖惩机制。

三是降低污水处理企业负担。对污水处理厂免收电价容（需）量费，污水处理厂可自愿选择执行峰谷分时电价或平段电价，支持污水处理企业参与电力市场化交易。鼓励污水处理企业综合利用场地空间，采用“自发自用、余量上网”模式建设光伏发电项目。

四是探索促进污水收集效率提升新方式。创新体制机制，鼓励各地结合推进厂网一体化污水处理运营模式，开展收费模式改革试点，吸引社会资本进入，加快补齐污水收集管网短板，提高污水收集管网运行效率。

6、产业链代表公司