国内最火AI——豆包用户过亿！豆包生态产业链全梳理

10月AI应用MAU数据显示，ChatGPT以2.58亿月活稳居全球榜首，而位居第二的是中国AI企业产品——字节跳动开发的豆包，月活达到5130万，月环比增长9.10%，领先Nova等其他国际竞品。

据悉，豆包的视频生成模型，相较于国外产品，更懂中文和中文用户，更适配中文互联网中的创作工作流。

量子位数据显示，截至11月底，豆包APP在2024年的累计用户规模已成功超越1.6亿，每日平均新增用户下载量稳定维持在80万，成为全球排名第二，国内排名第一的AI APP。

图表：豆包AI最新日活在国内排行榜上断层式领先

11月份，豆包APP DAU接近900万，增长率超过15%，远超第二名Kimi DAU 的300万，国内AI应用领域呈现出了“两超多强”的新格局。

豆包的火爆，催化了AI应用侧股票上涨，也带动了国产算力及芯片的市场情绪。

近日产业链也涌现出多个人气股，海天瑞声、乐鑫科技、天键股份、中科蓝讯、炬芯科技等持续冲高。（不作为个股推荐）

中国AI企业正加速技术创新，在视频生成、搜索引擎等细分领域实现新的突破。随着技术能力的不断提升和应用场景的持续拓展，中国AI产业有望迎来全面爆发，形成从消费级应用到产业级服务，多层次发展的商业化格局。

《2024年生成式人工智能应用发展报告》显示，截至6月，我国生成式人工智能产品的用户规模已达2.3亿人。目前企业数量已超4500家，核心产业规模已接近6000亿元人民币。

豆包相关产业链个股梳理

1）国产算力：寒武纪、海光信息(中科曙光)、神州数码、景嘉微、润泽科技等；

寒武纪：为云端、边缘端、终端提供全品类系列化智能芯片和处理器产品，也是国内少数具有先进集成电路工艺（如7nm）下复杂芯片设计经验的企业之一，有望充分受益本轮国产算力建设。2024年三季度单季度营收同比大幅增长，存货显著提升。

海光信息：CPU与DCU芯片产品技术领先，生态优势突出。在金融、电信、交通等国民经济关键领域初步形成了基于海光CPU及DCU的完善的国产软硬件生态链。2024年三季度收入增速持续高增，毛利率与存货创新高。

中科曙光：和参控股公司全方位覆盖了“芯—端—云—算”的全产业链布局，在存储、液冷、安全等领域技术领先。

中科曙光控股企业曙光数创（间接控股62.07%）是国内唯一实现浸没相变液冷技术大规模商业化部署的企业；

中科曙光联营企业海光信息（持股27.96%）业绩大增，公司前三季度获得4.12亿投资收益。

润泽科技：IDC（数据中心）和AIDC（人工智能数据中心）业务领先的国内头部企业。在京津冀、长三角、大湾区、成渝经济圈、甘肃和海南自贸港等6大核心区域规划完成7个智能算力基础设施集群。2024年中报显示，新拓展了多家互联网头部客户。

2）豆包 数据：海天瑞声等；

海天瑞声：国内领先的AI模型训练数据提供商。业绩短期承压，有望受益于AIGC长期发展。

3）豆包 端侧硬件：中科蓝讯、乐鑫科技等；

中科蓝讯：蓝讯讯龙系列芯片进入多品牌供应体系，“蓝讯讯龙”系列高端芯片已进入小米、realme真我、百度等手机品牌和专业音频品牌供应体系。此外，公司讯龙三代BT895x芯片已被搭载于FIIL GS Links AI高音质开放式耳机，是市场上第二款支持豆包大模型AI的耳机产品。

乐鑫科技：全球WiFi MCU的领军企业。2024年三季度收入再创新高，得益于智能家居/消费电子市场需求旺盛（公司预计该领域24年增速为30-35%），且其他非家居领域的各行业物联网渗透率也不断提升。

2024年第二季度收购了明栈信息科技（M5Stack）的多数股权，M5Stack产品在教育和开发者市场中的增长，可协同乐鑫强化在开发者生态中的影响力，最终为乐鑫科技的芯片和模组业务带来更多B端商机。

4）国产算力散热：英维克、申菱环境、高澜股份等；

申菱环境：全球领先的数据中心温控散热解决方案服务商和专业特种空调系统解决方案服务商，布局数据中心、特种工业等多个领域。2024年三季度数据中心业务放量，AI液冷渗透打开成长空间。

5）其他：炬芯科技、视觉中国、省广集团等。

炬芯科技：无线音频端侧AI处理器等产品矩阵持续放量。2024年前三季度，公司增速较快的是蓝牙音箱SoC芯片、低延迟高音质无线音频SoC芯片和端侧AI处理器芯片产品。

视觉中国：数字版权内容生态龙头公司。2024年中报显示，音视频及电商业务高增，AI赋能持续深化。

省广集团：中国最早成立的广告公司之一，整合营销服务能力突出。

部分板块短期积累较大涨幅，投资者可等待回踩后逢低参与，或借道相关行业主题ETF布局中长期机会。

如文娱传媒ETF（516190）云计算50ETF（516630）芯片ETF（159995）等。间接持有一揽子文娱IP、算力服务、国产芯片龙头公司，产业链将持续享受AIGC时代红利。