1.本周行业观点

1.1《全国统一电力市场发展规划蓝皮书》发布，目标 2029 年建成统一市场

Ø《全国统一电力市场发展规划蓝皮书》发布，目标 2029 年建成统一市场。11 月 29 日，《全国统一电力市场发展规划蓝皮书》（以下简称《蓝皮书》）发布会在京 举行。当前，全国电力市场规模自 2016 年来增长近 5 倍，全国跨省跨区市场化交 易电量接近 1.1 万亿千瓦时。1~10 月，全国市场交易电量 5.09 万亿千瓦时，同比 增长 9.5%，中长期交易电量占市场交易电量的比重超 90%；全国新能源市场化交 易电量占全部新能源发电的 50%左右，绿电交易电量达到 1632.5 亿千瓦时，同比 增长 162.95%，交易绿证 3.3 亿个。《蓝皮书》明确电力市场建设时间表，到 2025 年，将初步建成全国统一电力市场，实现全国基础性交易规则和技术标准基本规范 统一；到 2029 年，全面建成全国统一电力市场，推动市场基础制度规则统一、市 场监管公平统一、市场设施高标准联通；到 2035 年，完善全国统一电力市场，支 撑高水平社会主义市场经济体制全面建成。

我们认为，此次《蓝皮书》明确 2029 年全面建成统一电力市场的目标，新能源入 市机制和提升系统充裕度灵活调节能力的市场机制将成为重点完善发展方向，未来 5 年内将实现省级现货市场全覆盖，新能源全面参与市场交易。建议关注新能源、 灵活性调节资源相关投资机会。

Ø市场监管总局与国家能源局建立跨部门协同监管工作机制，能源电力监管“升级”。11月25日，市场监管总局与国家能源局召开专题会议，在能源领域建立跨部门协同监管工作机制。会议指出，降聚焦能源行业自然垄断环节监管，聚焦全国统一大市场建设，聚焦电力价格监督检查。我们认为，当前，电力市场还在建设进行中，随着规模不断提升，电力市场交易出现集中报价、串通报价和不正当竞争等违规行为情况，引起各方重视。此次在能源领域建立跨部门协同监管工作，加大市场监管力度，有望纾解个别“乱象”，推动电力市场平稳发展。

1.2 火电：煤价微跌

1.3 水电：11 月 29日三峡入库流量同比增长5.71%，出库流量同比增长4.03%

1.4 绿电：硅料价格下降，主流硅片价格下降

硅料价格下降、主流硅片价格下降：本周（数据截至11.27）硅料价格为39.5元/KG，较上周下降，主流品种硅片价格为1.29元/PC，较上周下降。长期来看，光伏项目收益率有望进一步提升。

2.本周行情回顾

本周（11.25-11.29）上证指数报 3326.46 点，增长 1.81%，沪深 300 指数报收 3916.58 点，增长 1.32%。中信电力及公用事业指数报收 2840.39 点，增长 0.19%，跑输沪深 300 指数 1.13pct，位列 30 个中信一级板块涨跌幅榜第 26 位。 

个股方面，电力及公用事业板块上市公司股价多数收跌。

• 涨幅前五：天富能源、大连热电、能辉科技、联美控股、江苏国信。涨幅分别为 10.54%、 6.76%、6.46%、5.72%、5.04%。

• 跌幅前五：长源电力、华电国际、中国广核、电投产融、华银电力。跌幅分别为-6.73%、 -3.48%、-3.46%、-2.78%、-2.58%。

3.1 行业要闻

涩宁兰天然气输气管道累计输气量突破 760 亿立方米

11 月 29 日，从青海省发改委获悉，该省多举措加强涩宁兰天然气输气管道保护监管， 确保涩宁兰天然气输气管道 23 年来保持零事故稳定运行。截至目前，涩宁兰天然气输气管道累计输气量突破 760 亿立方米，相当于替代标煤 1 亿吨，减少二氧化碳排放 1.1 亿吨。“十四五”以来，青海省依托涩宁兰输气管道实施了黄南州同仁、尖扎天然气利用工程，海北州海晏县天然气利用工程和海东市化隆、循化天然气利用工程，进一步拓宽了天然气管道覆盖范围，为地区经济社会发展注入了新的活力，为节能降碳做出了积极贡献。

（来源：中国能源报，2024-11-29） 

印尼宣布：计划在未来 15 年内退出所有煤电 

北极星电力网获悉，据外媒报道，印度尼西亚总统普拉博沃·苏比安托（Prabowo Subianto） 宣布政府计划在未来 15 年内淘汰所有燃煤和其他化石燃料发电厂，同时大幅提高该国 的可再生能源产能。“印度尼西亚拥有丰富的地热资源，我们计划在未来 15 年内逐步 淘汰燃煤和所有化石燃料发电厂。我们的计划包括在此期间建设超过 75GW 的可再生能 源容量，“苏比安托周二在巴西举行的 20 国集团（G20）领导人峰会上表示。苏比安托 还表示，他对印尼到 2050 年实现净零排放感到乐观，比该国之前的承诺提前了十年。 

（来源：北极星电力网，2024-11-29）

全球首台千吨级多模式新能源架桥机研制成功 

11 月 28 日，全球首台千吨级多模式新能源架桥机“应龙号”在珠肇高铁江机段 JJZQ-8 标完成首架任务，标志着由中国中铁工业旗下中铁科工研制的全球首台千吨级新能源架 桥机研制成功。该台新设备在千吨级架桥机基础上，配置“增程器 动力电池”动力源 系统及其控制策略，首次将新能源技术应用在架桥机上，应用后设备燃油消耗可节省 40%。珠肇高铁桥梁建设与广湛铁路相邻，桥墩线间距小，存在不同的线路高低差，整个线路工况极其复杂。研发团队在单主梁架桥机基础上实现模块化衍生设计，设置专用 单线中支腿，配合超低位转换支撑，同时采用双跨架设的全新架设方案，以满足限高限 宽苛刻施工条件下高效架设。这种工艺工法上的全新设计，让架桥机像“变形金刚”一 样，转换多种模式，实现单、双线箱梁架设的快速转换和高低宽窄的灵活高效切换。 

（来源：中国能源报，2024-11-29） 

世界首台 660 兆瓦等级高效超超临界循环流化床锅炉投运 

11 月 27 日 10 时 58 分，哈电集团研制的世界首台参数最高、单机容量最大，陕西彬长 660 兆瓦高效超超临界循环流化床（CFB）发电项目 1 号机组顺利通过 168 小时满负荷 试运行，正式投入商业运行。该项目的成功投运，不仅填补了全球 660 兆瓦等级高效超 超临界循环流化床锅炉发电技术的空白，还标志着全球循环流化床锅炉技术正式步入高 效超超临界参数时代。据了解，此次投运的陕西彬长项目规划分两期建设 2 台机组。此 次一期工程投运后，每年可清洁转化煤泥、矸石等低热值煤、低品质燃料约 200 万吨， 消纳矿井疏干水约 200 万吨，提供热量 600 万吉焦，能够满足彬州市城区供热及能化园 区工业用汽需求，也将为地区电网提供更加稳定、充足的电力支持，有力缓解当地用电 紧张局面。

（来源：中国能源报，2024-11-28） 

国内首个工业天然气掺烧绿氢示范项目点火成功 

11 月 26 日，内蒙古华电氢能科技有限公司在包头市达茂旗实施的工业天然气掺烧绿氢 示范项目点火成功，内蒙古金鄂博氟化工有限责任公司的工业锅炉用上了掺 20%绿氢的 天然气。该示范项目采用了中国科学院唐叔贤院士团队的天然气掺烧绿氢方案，由苏州 科技大学按需零碳供能研究中心具体实施，天然气掺氢目标比例为 20%，每年可消纳绿 氢 2000 吨，能够有效改善二类工业天然气的燃烧和传热效率，大幅度降低二氧化碳、 一氧化碳等污染物排放。该项目创下三个之“最”，即国内最早实现工业天然气掺烧绿 氢并运用于工业供能，实现工业天然气与绿氢最高掺烧比例，2000 吨/年的最大绿氢掺 烧规模。该示范项目的成功运行，将有效助力我区绿氢“制储输用”全产业链发展，并 为包头市全力打造中国首座全场景绿氢自循环创新之城和全国重要的氢能装备制造基地 提供支撑。 

（来源：北极星电力网，2024-11-28）

世界在役最大火电厂转型 

近日，随着中国大唐托克托发电公司供热一单元与二单元的顺利组网，托克托发电公司 至呼和浩特长输供热项目一期工程正式全部投入运行，不仅顺利实现向自治区首府提供 四分之一供热面积保障即 5300 万平米绿色低碳供热能力，而且有效解决呼和浩特市城 区热源单一、热电联产比例较低等诸多问题，并同步助力实现了世界在役最大火电厂从 单一煤电向综合供能的跨越转变。 

（来源：中国电力报，2024-11-28） 

中国核电又一台“华龙一号”并网 

《中国能源报》记者 11 月 28 日从中核集团获悉，当日 7 时 46 分，该集团旗下中国核 电投资控股的漳州核电 1 号机组首次并网成功，开始向电网送出第一度电，标志着中核 集团“华龙一号”批量化建设取得重大进展。据了解，经现场确认，漳州核电 1 号机组 状态良好，各项技术指标均符合设计要求，后续将按计划进行一系列试验，进一步验证 机组的性能，以满足商业运行条件。公开信息显示，单台“华龙一号”核电机组年发电 量超 100 亿千瓦时，相当于每年减少标准煤消耗 312 万吨、减少二氧化碳排放 816 万吨， 相当于植树造林 7000 多万棵，发电量可满足中等发达国家 100 万人口的年度生产和生 活用电需求。

（来源：中国能源报，2024-11-28）

3.2 重点公司公告

原料价格超预期上涨；

项目建设进度不及预期；

电力辅助服务市场、绿证交易等政策不及预期