【今日导读】

华为将率先支持低轨卫星直连手机 机构关注设备环节

七部门发文 用体育铸牢中华民族共同体意识

投资市场新风口，“谷圈文化”撑起千亿规模市场

钠电池在低温场景受到市场认可 头部企业存扩产预期

【财经精选】

1、金融监管总局党委书记、局长李云泽近日主持召开保险业高质量发展座谈会，听取有关意见建议。李云泽指出，保险业发展与宏观经济息息相关。发挥保险资金长期投资优势，持续支持国家重大战略，加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度，更好服务新质生产力发展。

2、据财政部公布，全国人大常委会批准增加6万亿元地方政府债务限额后，2024年地方政府专项债务新增限额从3.9万亿元增加到9.9万亿元，2024年末地方政府专项债务限额调整为35.5亿元。

3、华为Mate品牌盛典11月26日下午正式举行，华为常务董事、终端BG董事长余承东在现场宣布，华为Mate70系列正式发布。余承东现场宣布，华为Mate70系列已完成鸿蒙智行全系车型数字钥匙验证。售价方面，Mate70售价5499元起，Mate70 Pro售价6499元起，Mate70 Pro+售价8499元起，Mate70 RS 非凡大师售价11999元起。

4、财政部发布数据显示，1-10月，国有企业营业总收入676606.0亿元，同比增长0.9%。1-10月，国有企业利润总额35371.9亿元，同比下降1.1%。1-10月，国有企业应交税费48524.7亿元，同比下降0.4%。10月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.1个百分点。

5、11月27日从中国电力科学研究院获悉，由该院牵头的“基于自主操作系统的电力量测设备关键技术及产业化应用”项目取得重大突破。据了解我国在运智能电能表超5亿台，采集终端超2000万台，已形成较为完整的产业链、供应链。在此成果落地前，电力量测设备，如嵌入式操作系统等，无法实现全面自主可控，存在供应风险及信息安全挑战。

6、据悉，深交所向保荐机构发布了关于公开《深圳证券交易所创业板先进制造领域首发审核指南（试行）》等三件首发审核指南的通知。深交所表示，着力支持先进制造、数字经济、绿色低碳“三大领域”企业创新发展，“三大领域”企业在创业板的聚集效应逐步显现。

7、日前支付宝联合合作伙伴首次发布“碰一下”点餐、“碰一下”手持收银、“碰一下”开智能货柜三大场景方案，并向全行业开放。

8、英特尔26日宣布，美国商务部和英特尔公司已就有关条款达成协议，美国商务部将根据“芯片法案”为英特尔公司的商业半导体制造项目提供高达78.6亿美元的直接资助。

9、广州住房公积金管理中心发布通知称，使用住房公积金贷款购买自住住房的，一人申请贷款的最高额度调整至80万元，两人或两人以上购买同一套自住住房共同申请贷款的最高额度调整至160万元。购买首套及第二套自住住房申请住房公积金贷款的，最低首付款比例为20%。其中，购买保障性住房的，住房公积金贷款最低首付款比例为15%。

10、美股周二收高，道指涨0.28%，纳指涨0.63%，标普500指数涨0.57%，道指与标普500指数均再创历史新高。受特朗普关税威胁影响，美股汽车股走低，通用汽车大跌9%，Stellantis跌近6%。减肥药概念股普涨，礼来涨近5%，此前美国总统拜登提议医疗保险和医疗补助覆盖减肥药物。比特币跌破91000美元，区块链概念股大幅下挫，MicroStrategy、Bit Digital跌逾12%。欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX30指数跌0.56%，英国富时100指数跌0.40%，法国CAC40指数跌0.87%。

【政策】

1、【辅助生殖】27省已将辅助生殖项目纳入医保，相关产业将迎来新的发展机遇

从国家医保局获悉，国家医保局持续完善生育保险制度，强化生育服务支持，助力生育支持政策体系不断完善。医保部门研究完善医保支付政策，印发《辅助生殖类医疗服务价格项目立项指南（试行）》，将辅助生殖类项目统一整合为取卵术、胚胎培养等12项，规范辅助生殖类项目立项。目前已有北京、内蒙古、江西、山东等27个省份及新疆生产建设兵团将辅助生殖项目纳入医保支付。为了减轻辅助生殖费用带来的经济负担，国家医保政策不断推进，将治疗性辅助生殖类医疗服务项目纳入基本医疗保险支付范围。方正证券周超泽研报认为，随着生育政策的放宽和生育支持政策体系的逐步完善，预计生殖及育婴相关产业将迎来新的发展机遇，景气度有望得到显著提升。

2、【体育产业】七部门发文 用体育铸牢中华民族共同体意识

据报道，近日，国家体育总局等七部门发布《关于体育促进铸牢中华民族共同体意识的指导意见》。指导意见强调，体育工作既是强国事业，也是与人民群众切身利益关联的事业，在铸牢中华民族共同体意识、促进各民族交往交流交融中有着不可替代的作用。充分发挥体育的多元功能和综合价值，以体育健身活动和健康生活方式增强各族群众身心健康。指导意见要求，到2030年，中华传统体育文化的影响力明显提升，民族地区全民健身公共服务体系全面建成。围绕着民族地区体育事业高质量发展，抓实一批中华传统体育示范项目，打造一批知名体育赛事。根据国务院印发的《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》，2025年全国体育产业总规模将超过5万亿元，成为推动经济社会持续发展的重要力量。机构研报认为，中国体育消费行业具有巨大的增长潜力，受益于人口红利、中产阶级消费升级以及政府支持等因素。随着体育产业链不断完善，体育赛事、健身休闲、体育用品等细分领域将迎来更多投资机会。

【产业】

1、【文创产品】投资市场新风口，“谷圈文化”撑起千亿规模市场

据报道，Z世代年轻人的“谷子经济”最近成为投资市场的新风口。根据艾瑞数据，我国二次元及其衍生市场于2023年达到2219亿，其中，周边及衍生市场1024亿元，二次元市场已经从内容产业环节拉动，转向了内容产业和周边衍生产业双向拉动。预计到2029年，二次元产业规模将增长至5900亿元，复合增速18%。在用户群上，截至2023年，中国泛二次元用户规模已突破5亿人。所谓谷子，即“goods”的音译，谷子经济是近年来兴起的一种新型消费现象，主要指围绕二次元IP周边商品的消费文化和经济形态，简单来理解，可以是游戏、动漫、小说、电视剧的周边。谷圈文化崛起，已成为一股不可忽视的消费力量，不仅撑起千亿规模市场，也成为近期资金追逐的方向。德邦证券称，“谷子经济”以其背后的IP授权与运营能力为根本，以供应链能力为保障，以渠道为消费者触达关键，建议关注具备全产业链能力、旗下IP快速传播的龙头。

2、【AI眼镜】又一智能眼镜新品或将发布，机构称AI眼镜拐点已至

智能眼镜厂商INMO影目科技将于11月29日在成都举办INMO2024新品发布会。有行业媒体报道称，届时或将发布INMO Air3、INMO Go2两款AR眼镜。民生证券刘文正指出，目前国内多家头部智能眼镜厂家正紧密布局AI眼镜赛道，整体看AI眼镜行业拐点已至。西部证券表示，展望2025年，更多科技巨头将涌入眼镜赛道；此外，交互型多模态大模型蓬勃发展，持续为智能眼镜赋能。市场规模方面，根据贝哲斯智能眼镜市场研究报告显示，2023年全球智能眼镜市场规模达394.73亿元，预计到2029年，智能眼镜市场规模将达到1067.78亿元，期间年复合增速高达18.56%。

3、【卫星导航】华为将率先支持低轨卫星直连手机 机构关注设备环节

11月26日举行的华为Mate品牌盛典上，华为常务董事、终端BG董事长余承东表示，华为新款折叠旗舰Mate X6将发布三网卫星版本，在支持天通卫星通信和双向北斗卫星消息的基础上，还将支持低轨卫星互联网。目前，低轨卫星互联网系统正在测试中，预计将于2025年下半年开启众测，华为Mate x6将成为首款支持三网卫星通信的大众智能手机。海通证券研究所 认为，低轨卫星通信已经成为6G网络不可或缺的组成部分。中国的低轨卫星互联网星座规划包括GW星座、G60星座和鸿鹄-3星座，预期将在2027年前发射约3900颗卫星，2030年总数量有望突破6000颗。相控阵天线作为低轨卫星的关键设备，具有波束切换快、抗干扰能力强、输出功率大等优点。T/R组件和姿轨控制系统在卫星制造成本中占比最大，是卫星制造中的关键环节

4、【钠电池】钠电池在低温场景受到市场认可 头部企业存扩产预期

据上证报资讯获悉，储能企业双登集团今年的钠电池已实现量产并交付。由于市场需求良好，公司可能还会扩大产能。该公司钠电池主要用于偏远地区、寒冷地区的基站储能、电力系统储能等市场中。日前，华为钠电池专利获公布，宁德时代也表示成功研发了出第二代钠离子电池，能够在零下40度的严寒环境中正常放电。有技术专家分析，钠电池的主要优势不仅包括低温性能好，还包括高温稳定性异常出色，这弥补了现在三元锂电池和磷酸铁锂电池高温稳定性差的短板。

5、【石墨烯】华为新手机采用最强散热材料 石墨烯导热或全面普及

据报道，11月26日发布的华为最新款手机Mate X6采用革新散热技术，搭载分布式玄武架构之上还采用了超高导热石墨烯材料，散热效果提升33%。在品牌盛典上余承东介绍用这一材料切冰就像切豆腐一样，华为石墨烯导热材料切冰的效果就足以证明其散热系统的强大，即便是在长时间浏览高清视频或者打游戏时，也能时刻保持“冷静”。华为作为全球科技先锋，每一次新品发布都是全球科技产品的风向标。比如华为首创的卫星通话，引发全球手机厂商跟风。此次华为采用最强散热材料石墨烯导热材料，也必将引发全球手机厂商普及石墨烯导热材料散热跟风潮。石墨烯因为其独特的结构，能通过热传导和热辐射两种方式来散热，相比传统的金属散热片，石墨烯散热降温效果可提升5-15℃。

6、【6G】天地一体化 中国电信完成6G原型样机测试

据报道，近日，在工业和信息化部指导下，IMT-2030（6G）推进组组织完成了本年度 6G 技术试验，中国电信研究院完成了面向 6G 的天地一体化原型样机测试。据介绍，中国电信研究院基于自研的 NTN（非地面网络）终端模拟器、基站和核心网原型样机，使用信道模拟仪，完成面向低轨卫星的 6G NTN 原型样机测试。中国电信表示，本次样机测试为我国星地融合研究提供了先行实践依据。后续，中国电信将与业界协同开展面向6G星地深度融合的联合攻关。

7、【星闪概念】华为发布首款WiFi-7星闪路由　星闪产业趋势逐步成型

据媒体报道，在11月26日举办的华为Mate品牌盛典上，华为正式发布首款WiFi-7星闪路由——华为凌霄子母路由Q7网线版，配备自研AI凌霄芯片，兼容星闪、蓝牙、Wi-Fi三种连接协议，支持鸿蒙智联生态设备接入。星闪是中国原生的新一代无线短距通信技术，与传统短距传输技术方案相比，星闪在功耗、速度、覆盖范围和连接性能方面具有全面的优势。据华为介绍，星闪相比传统无线连接，功耗降低了60%，数传速率提高了6倍，时延降低了至1/30，连接数达到了10倍。华为凌霄子母路由Q7网线版的发布标志着华为在无线通信技术领域的又一重大突破。通过结合WiFi-7和星闪技术，所有支持鸿蒙生态的设备都能够接入到家庭网络，而星闪网关也有望成为鸿蒙生态在智能家居领域落地的核心入口之一，智能生活将更加触手可及。

8、【家电】小米首座智能家电工厂正式开工　一体化布局策略下家电成长空间巨大

据报道，11月26日，小米集团首座智能家电工厂奠基开工仪式在武汉举行。小米智能家电工厂一期项目聚焦空调品类，规划六大核心分厂，全面覆盖家用及家中空调的装配生产。按照项目规划，项目占地751亩，园区厂房将于2025年5月封顶，2025年11月竣工验收，进入量产阶段，预计2026年实现大规模量产。小米集团总裁卢伟冰表示，这是小米继“小米手机智能工厂”和“小米汽车工厂”后的又一座大型智能工厂，也意味着小米大家电业务迈入了新的阶段。小米家电业务增长势头迅猛，多个细分品类销量稳健国内前列。根据小米24年第三季度财报，空调出货量同比增长55%；冰箱同比增长20%；洗衣机同比增长50%。其中，空调销量已位居国内第四，并已全面自研。此外，小米智能门锁连续三年线上销量中国第一；小米路由器Wi-Fi 7线上销量中国第一；小米Mini LED系列电视1-8月线上销量中国第一。随着小米智能家电工厂的投建，小米“人车家全生态”战略将完成商业闭环，实现战略级核心业务开始全面构建产研一体化布局，未来智能家电发展空间巨大。

【涨价】

1、【鸡肉】同比涨幅超50%，海外禽流感致鸡蛋价格飙升

据央视新闻援引美国有线电视新闻网报道，受高致病性禽流感影响、美国鸡蛋产量下降，蛋价明显上涨。美国几个关键产蛋区扑杀了约280万只蛋鸡，导致损失了大约6000万枚鸡蛋。数据显示，纽约批发市场上一打白色大号鸡蛋的平均价格为4.23美元(约合人民币30元)，与去年同期相比涨幅达54%。美国农业部预计，鸡蛋价格居高不下的情况可能会延续至2025年。此外，10月肉鸡价格中枢抬升，开源证券表示鸡苗价格上行反映旺季养户补栏积极预期，饲料价格低位运行有助于养殖成本改善。Q4肉鸡消费旺季供给同比收缩，白鸡价格上行有支撑。

【海外风向】

1、【机器人概念】该公司正开发第三代新品，近期人形机器人产业端迎来密集催化

媒体11月25日报道称，人形机器人创业公司MagicLab正在开发第三代人形机器人产品，主要聚焦落地应用，目前正在某家电工厂内测试流水线作业能力。近日，人形机器人相关消息不断。11月22日，印度机器人和自动化企业AddverbTechnologies宣布拟于2025年发布人形机器人，正式入局人形机器人领域。11月19日，FigureAI发布了Figure02在宝马工厂的最新训练视频，生产线上的性能已实现全面升级。11月15日，华为全球具身智能产业创新中心正式运营。同日消息，宁德时代未来能源（上海）研究院联合上海交通大学研发多款机器人。上海证券刘阳东分析指出，近期产业端迎来密集催化，人形机器人产业链发展进一步提速，人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势。人形机器人产业链目前正处于“0-1”向“1”不断加速靠近阶段，2024年是人形机器人商业化元年，人形机器人商业化落地可期。

2、【eSIM】苹果新机或将取消卡槽，eSIM再迎新风口

据科技媒体The Information报道，苹果计划在明年推出全新系列的iPhone，其中包括备受期待的超薄机型（AIR），其中并没有设计实体SIM卡托盘。早在2021年，就有传闻称“iPhone 14将取消SIM卡槽”。太平洋证券指出，eSIM重点在于形态的变化，eSIM直接内嵌至手机电路板，支持通过OTA（空中写卡）对SIM卡进行远程配置，可灵活的选择运营商网络，实现了无卡化；其认为，eSIM对推动蜂窝物联网的规模化起到非常关键的作用。据Counterpoint最新的eSIM设备市场展望报告，得益于嵌入式技术提供的灵活性、成本效率、安全性和其他众多优势，未来十年内，eSIM的使用量有望在各种连接设备中增长，预计至2030年将有超过140亿台eSIM设备出货。

【公告解读】

北元集团：公司300MW光伏发电项目的剩余光伏阵列区72.6MW已完成并网，截至本公告披露日，公司300MW光伏发电项目已实现全容量并网

葵花药业：使用6000万元自有资金对子公司增资

绿茵生态：公司签署《内蒙古自治区乌兰察布市三北工程林草湿荒一体化保护修复项目（EPC）–察哈尔右翼前旗合同》，签约合同金额为8546万元。

宁波海运：签订4艘6.4万吨级散货船建造合同，总投资不超过11.65亿元

金智科技：中标国家电网有限公司及其下属子公司相关项目，累计中标金额4388.54万元

众兴菌业：拟与涟水县人民政府签订《招商引资合同书》，拟投资设立全资子公司江苏众兴菌业科技有限公司，并由其建设实施“涟水食用菌产业园项目”，项目预计总投资5.5亿元

美芝股份：收到维沃移动通信（杭州）有限公司发来的《中选通知书》，确定公司为vivo全球AI研发中心-精装工程采购项目（标段二）的中选单位，中选价为8031.7万元。

国能日新：控股子公司终止收购厦门港能投股权

龙建股份：中标3.57亿元农村公路提质改造工程施工项目

青松建化：控股股东变更为中新建能矿公司

维尔利：中标海口市颜春岭环境园区配套污水处理项目设备更新（第一批）设备采购项目，该项目的中标价格为5146万元

双良节能：公司通过节能投资对硅材料公司增资13亿元

中工国际：下属公司中工环科秦环与秦皇岛市城市管理综合行政执法局签署了秦皇岛市第四污水处理厂特许经营项目特许经营协议，该项目总投资为5.12亿元

城地香江：收到公司子公司香江系统工程有限公司签订的“芜湖珑腾智算互联网产业园一期项目机电工程施工总承包框架合同书”的正式合同，合同总价含税金额19.8亿元

贝泰妮：实际控制人变更为GUOZHENYU（郭振宇）一人控制

首华燃气：控股股东拟变更为刘庆礼、山西汇景及其一致行动人刘晋礼

广西能源：拟投资12.9亿元（动态总投资）建设平桂水口风电场项目

天华新能：孙公司宜春盛源拟参与江西省奉新县金子峰—宜丰县左家里矿区陶瓷土（含锂）矿采矿权拍卖

中科云网：成为浪潮硅太阳能电池片采购项目第一成交候选人，货物数量5000万片，本次公示项目所涉金额约1.16亿元，占公司2023年度经审计营业总收入的60.74%

亿纬锂能：公司及子公司或分公司拟租赁关联方金珑新能源不超过2000台新能源汽车

岳阳林纸：拟12.78亿元收购骏泰科技100%股权

朗威股份：公司全资子公司宁波朗威网络能源有限公司与宁波前湾新区管理委员会拟签订《投资协议书》，投资建设数据中心预制化模块项目，项目总投资15亿元

青云科技：控股子公司收到客户出具的《GPU算力服务协议》提前终止通知

孩子王：控股股东的一致行动人南京千秒诺拟通过协议转让方式将其持有的公司5%股份，以人民币10元/股的价格转让给辛未来投资基金。

金龙羽：吴玉花女士拟通过协议转让方式向康立1号转让其持有的公司5.32%股份，总价款为3.7亿元

赛力斯：拟发行股份购买龙盛新能源100%股权的申请获受理

康希通信：全资子公司获得政府补助302万元

建艺集团：控股子公司以620.60万元转让广东建艺设计75%股权

观想科技：与雅安数字经济运营有限公司签署了《雅安经济技术开发区数据赋能基础设施建设项目（智算基础平台及配套设备）采购合同》，合同总金额（含税）为9416.4万元，占公司2023年度经审计营业收入比重的91.94%

新宙邦：拟3.52亿元增资江西石磊氟材料有限责任公司

东晶电子：股东股份协议转让完成过户登记第一大股东发生变更

TCL中环：拟收购Maxeon全资子公司SPML100%股权

友阿股份：筹划发行股份及支付现金方式购买资产事项股票停牌

海融科技：收到与资产相关政府补助4850万元

【新股申购】

今日无新股