【今日导读】

小米将全年新车交付目标大幅上调至13万辆　产业链望进入新一轮预期强化期

宁德时代第二代钠电池有望明年面世　性能优势显著

eVTOL龙头公司业绩大增 低空经济持续获得政策支持

减重版司美格鲁肽在华开出首批处方 助力肥胖症防治

【财经精选】

1、长沙公积金发布关于调整住房公积金贷款政策的通知，职工家庭购买首套或者第二套改善性自住房申请公积金贷款的，最低首付款比例统一调整为20%，组合贷款同步调整。

2、港交所表示，多项互联互通优化措施正在筹备中，包括在沪深港通中引入大宗交易、将房地产信托基金(REITS)纳入沪深港通，以及将人民币股票交易柜台纳入港股通，

3、上海市委副书记、市长龚正18日主持召开市政府常务会议，要求按照市委部署，瞄准全年增长目标挖潜力、抓增量、添动能；推动市属国企加快发展战略性新兴产业；进一步加强上海污水系统治理。

4、11月18日，中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会主任孙卫国在2024国际电动航空（昆山）论坛上透露，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点。六个试点城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆。

5、财政部表示，已于11月9日将6万亿元债务限额下达各地，部分省份已经启动发行工作;超长期特别国债支持“两新”资金3000亿元也已全部下达。

6、上海市委副书记、市长龚正18日主持召开市政府常务会议，要求按照市委部署，瞄准全年增长目标挖潜力、抓增量、添动能；推动市属国企加快发展战略性新兴产业；进一步加强上海污水系统治理。

7、据中国债券信息网数据显示，截至11月18日，已有河南省、贵州省、江苏省、大连市和青岛市五个省市披露了特殊再融资专项债的发行计划，整体发债金额合计高达2244亿元。

8、国务院总理李强11月18日参观调研中国建筑科技展。他强调，着力建设安全、舒适、绿色、智慧的好房子，推动构建房地产发展新模式，更好满足人民群众高品质居住需求。

9、中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，2024年前三季度，我国光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额259.3亿美元，同比下降约35.1%，持续“量增价减”的态势。光伏行业亏损面持续扩大，本次行业波动造成的亏损规模远超以往三次行业波动。特别是光伏行业各个环节今年价格比2023年高点下降幅度超过60%。

10、美股周一三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.6%，标普500指数涨0.39%，道指跌0.13%。特朗普媒体科技涨超16%，美股BKKT大涨超162%。据报道，特朗普旗下的社交媒体公司正就收购Bakkt进行深入谈判。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.71%。欧洲主要股指多数收跌，德国DAX 30指数跌0.17%。

【政策】

1、【算力】新质生产力 2024中国高性能计算机榜单发布

据报道，第六届中国超级算力大会（ChinaSC 2024）在京召开。会上，中国计算机学会高性能计算专业委员会联合中国工业与应用数学学会高性能计算与数学软件专业委员会、中国智能计算产业联盟，共同发布了2024中国高性能计算机（HPC）性能TOP100榜单。榜单中，应用于“算力服务”的系统性能份额占比最多，占到71.78%。算力是数字经济时代新生产力，是支撑数字经济发展的坚实基础。现阶段5G、云计算、大数据、物联网、人工智能等技术的高速发展，推动数据的爆炸式增长和算法的复杂程度不断提高，带来了对算力规模、算力能力等需求的快速提升，算力的进步又反向支撑了应用的创新，从而实现了技术的升级换代、应用的创新发展、产业规模的不断壮大和经济社会的持续进步。随着5G商用步伐的加快，物与物之间的连接不断深化，算力在自动驾驶、智慧安防、智慧城市等领域的应用不断扩大，边缘计算以及雾计算的需求日益增加，算力范畴和边界仍在不断扩展。

【产业】

1、【固态电池】华为、宁德已纷纷布局，政策支持下固态电池未来市场规模或达200亿

11月17日，由中国科学院发展规划局、广东省科学技术厅、中国科学院广州分院共同主办的“中国科学院广东省科技成果”对接会在大湾区科学论坛举行。现场，RISC-V开发平台、PCBAVI外观缺陷检查机（5um）、绿色非晶合金材料研发与智造、能量密度1000Wh/L固态电池等各类前沿成果令人目不暇接，一批优秀成果进行路演发布，一批科技龙头企业进行需求发布。固态电池作为能够大幅提升锂电池能量密度，提升电池安全性的下一代电池核心技术，受到新能源汽车与锂电池行业重点关注，华为、宁德、广汽等企业已纷纷布局固态电池赛道。兴业证券研报指出，政府部门对固态电池从政策层面积极推动，多部委在政策端提出对固态电池技术的鼓励推动。此外，固态电池市场需求空间广阔。新能源汽车高速发展，固态电池逐步替代现有锂电池空间广阔。低空经济发展迅速，eVTOL等新产品对锂电池能量密度要求提升，为固态电池打开需求新空间。根据机构预测到2030年全球固态电池出货量将增长至614.1GWh，到2030年中国固态电池市场空间将增至200亿元。

2、【钠电池】宁德时代第二代钠电池有望明年面世　性能优势显著

宁德时代第二代钠离子电池已经研发完成，能够在零下40度的严寒环境中正常放电，这意味着电池可以大规模在极严寒地区应用。在11月17日举行的世界青年科学家峰会上，宁德时代首席科学家吴凯披露上述信息。他还称，第二代钠电池有望于2025年推向市场。在锂资源短缺的背景下，由于钠资源在全球范围内储量丰富，因此钠离子电池对锂离子电池的替代逐渐成为了新能源行业研究关注的重点内容，由于钠电池在低温性能、耐过放电、安全性和环保性等方面展现了其优秀的性能提升潜力，因此被认为是锂离子电池的潜在替代产品之一，具有广阔的应用前景。目前宁德时代、中科海纳等龙头企业正持续加码布局钠离子电池产业链，在政策支持以及未来能源转型发展趋势下，钠电的增量空间巨大。东北证券认为，在宁德带动下，钠离子电池有望迎来大规模商用。

3、【低空经济】eVTOL龙头公司业绩大增 低空经济持续获得政策支持

11月18日，全球领先的智能自动驾驶飞行器科技企业亿航智能发布财报，第三季度营收1.28亿元人民币，同比增长347.8%，环比增长256%，季度营收续创历史新高。公司股价在美股盘前交易中涨逾5%。同日，海南省召开《海南省低空经济发展三年行动计划(2024-2026年)》新闻发布会。

目标到2026年，建成通用机场9个，布局低空飞行器起降场500个，低空产业规模达到300亿元。国海证券研究所 认为，低空经济是新质生产力的重要组成，相关顶层设计和地方政策持续落地。我国低空经济产业分别在飞行器制造、基础设施建设以及跨界融合生态三个层面具备万亿市场空间。空管系统是低空经济发展的坚实基石，具体包括CNS系统(通信、导航、监视)以及空中交通管理等。从落地节奏上判断，空管系统有望成为低空基建排头兵。

4、【智能驾驶】文远知行增资至30亿，Robotaxi商业化或将进入快速发展阶段

天眼查App显示，近日，广州文远知行科技有限公司发生工商变更，注册资本由25亿人民币增至30亿人民币。广州文远知行科技有限公司成立于2018年1月，法定代表人为韩旭，经营范围含人工智能基础软件开发、网络与信息安全软件开发、人工智能应用软件开发、人工智能硬件销售、网络技术服务、汽车新车销售、新能源汽车整车销售等，由WeRide HongKong Limited全资持股。相较传统出租车，Robotaxi可减少运营开支，提高出行的可负担性、安全性，为后续智慧出行的发展趋势。当前金三角模式相对成熟，可结合各方资源能力快速实现商业化，自运营模式更具长期竞争力，可实现数据闭环，反哺模型算法，核心技术持续迭代。国泰君安研报指出，无人驾驶出租车有助于提升消费者对智能驾驶的认知程度，里程积累也有助于技术方案完善和迭代；其面临的潜在市场空间广阔，初期受制于成本和技术等因素，中期维度随着成本下降、技术迭代，智能驾驶渗透率有望逐步提升。华金证券李蕙表示，Robotaxi具有运营成本低、用户支付价格低、事故发生率低等优势。受益于自动驾驶相关政策推动，叠加各厂商前期投入逐步取得成效，Robotaxi商业化或将进入快速发展阶段，带动汽车产业增长。

5、【小米汽车】小米将全年新车交付目标大幅上调至13万辆　产业链望进入新一轮预期强化期

小米汽车最新发布的三季报显示，汽车业务大超市场预期。2024年Q3小米智能电动汽车等创新业务收入97亿元，毛利率17.1%。相比之下，二季报毛利率仅为15.4%。其中，智能电动汽车收入95亿元，本季度共交付39790辆新车。汽车产能提升下，小米已提前完成10万辆交付目标。值得关注的是，小米表示将全力冲刺2024年全年交付13万辆Xiaomi SU7系列新车的新目标。小米CEO雷军11月13日曾表示，小米汽车工厂将持续扩充产能，目标年底交付12万辆。这意味着，仅隔5天小米便将全年交付目标大幅上调1万辆。业内人士认为，小米汽车突然确定新目标，或与其产能持续提升有关。此前，小米方面多次提及正在持续提升产能。今年6月，小米汽车工厂开启双班生产，并于7月进行产线调优维护。此外，小米二期汽车工厂或于明年6月竣工。机构预测，完工后25年总体产能或可接近40万台，考虑规模效应下毛利率有望提升，费用率或有所回落，小米汽车或扭亏为盈。国泰君安认为，参照小米SU7上市节奏，预计小米第二款纯电SUV将于2025年上半年正式发布交付，小米产业链有望逐步进入新一轮预期强化期。

6、【华为概念】华为重磅旗舰手机开启预订，预约人数超百万，软硬件均迎增量

18日中午，华为Mate70系列正式开启预订，资料显示预定通道开启后，不到五分钟，华为商城已有13.2万人预约，10分钟后预约人数达到了43.9万人，两小时达117万人预约。新机将于11月26日发布。德邦证券指出，华为新机在通讯，摄像头等方面也有望延续原有亮点：在卫星通讯方面预计加强其天通卫星通话以及北斗卫星消息等功能；5G网络方面，华为表示2024年将会推出面向商用的5.5G全套网络设备，其认为华为新机有望成为首款支持5.5G标准的智能手机。此外，新机在像素等方面有望继续升级，同时或继续引入国产供应商。软件方面，据余承东此前透露，华为Mate70系列将首发搭载鸿蒙HarmonyOSNEXT正式版，其余设备也将从四季度起陆续推送正式版。鸿蒙原生应用进入全面冲刺阶段，TOP5000应用全部启动，满足用户使用时长99.9%，1500多个已经完成上架，18个领域全覆盖。浙商证券认为，从中长期看，由于操作系统等底层技术不同，以及鸿蒙多端互联的理念，伴随鸿蒙开发者支持体系完善，未来鸿蒙将自成一体，并诞生更多独创的原生应用。而随着手机品牌商持续加大对AI手机的升级，人工智能新迭代的手机系统有望换机潮。

【涨价】

1、【磷化工】产量价格双升 政策推动磷化工高效高值利用

据报道，根据中国磷化工行业协会的最新数据，2024年前三季度，中国磷化工市场继续保持稳步增长态势，环保政策的推动使得行业向更加绿色、高效的方向发展。截至9月底，磷化工主要产品产量和价格均有所提升。依托相对丰富的磷矿资源和完善的产业基础，近年来我国磷化工产业取得了长足发展。从产品价格趋势来说，由于新增矿石产能投放周期较长叠加落后产能的出清，中短期时间内我国磷矿石供应将持续偏紧，支撑磷矿石价格维持在高位水平。政策推动磷化工高效高值利用，磷矿石价格维持高位，利好资源丰富且产业链完整的磷化工头部企业。

2、【黄金】外资大行坚定看多，隔夜贵金属期货集体大涨

周一纽约尾盘，现货黄金上涨1.91%，创8月份以来最大涨幅，白银涨近3%。

外资机构高盛认为，近期的回调提供了“买入良机” ，在央行买盘和美联储降息的提振下，维持对黄金3000美元/盎司的2025年年底目标价，意味着金价仍有17%的上涨空间。

具体来看驱动因素，高盛认为在黄金需求中，结构性的驱动因素来自央行需求，周期性的驱动因素来自美联储降息，主要的下行风险来自利率上行和美元走强。为了对冲金融市场不确定性和美国国债的可持续性风险，自2022年俄乌冲突升级后，央行的黄金需求增加了五倍。随着美联储三季度开启降息周期，ETF的的黄金持有量逐渐增加。随着投机性的需求逐渐正常化，上述因素带来的支撑力将会抵消并超过投机性买盘带来的阻力。

广发证券也表示，市场预期美联储12月继续降息25BP的概率（61.9%）继续下降，金价短期自高位回落，但在美国通胀预期上行和避险需求下，仍具备较强的上涨驱动力，建议把握板块回调后的布局机会。

【海外风向】

1、【商业航天】SpaceX竞争对手完成新一轮融资，商业航天正成为太空经济发展的重要动力

据媒体报道，被视为SpaceX对手的欧洲太空探索公司The Exploration Company（TEC）宣布，该公司完成新一轮1.6亿美元融资，用于推动其可重复使用太空飞船的开发，该飞船旨在将宇航员和货物运往空间站。商业航天正成为太空经济发展的重要动力。根据数据统计，今年我国商业航天市场规模预计将超2.3万亿元，进入商业航天领域的企业正在不断增加。国信证券王开表示，经过多年发展，中国商业航天已迈入发展的快车道，并在多个领域实现了“从0到1”的突破。在技术层面，多款商业火箭成功入轨，由商业公司研制的卫星取得多个国际和国内首次技术突破；在产业链方面，已初步形成了面向商业航天的火箭总装总测、卫星研产、卫星数据应用为一体的产业链。

2、【AI眼镜】端侧AI潜力巨大，多家头部厂家正紧密布局该AI赛道

2024年12月27日至29日，2024 LIGHT VISION 深圳国际眼镜业博览会将在福田会展中心9号馆隆重举行。据报道，毗邻眼镜品牌展区的智能（眼镜）展区，是本次博览会的“点睛之笔”。博览会将迎接XR眼镜风口，突出深圳作为科技之都在智能眼镜板块的产品研发设计能力，注重互动性和体验性，营造科技感和未来感。随着科技不断进步，眼睛已逐渐成为信息时代的流量入口，以AI及AR眼镜为代表的智能终端迎来发展新机遇。AI眼镜将能带来前所未有的感官延伸，并将成为“更高效、更便捷的人机交互入口”。由于具备隐私性、安全性、低延时、低成本和个性化等优势，端侧AI潜力巨大。民生证券指出，目前国内多家头部智能眼镜厂家正紧密布局AI眼镜赛道，如雷鸟23年12月发布自研大模型语音助手Rayneo AI并在X2眼镜率先内测、界环24年8月推出搭载通义、百川、文心等14个大模型的AI音频眼镜、百度24年11月发布搭载百度文心大模型的小度AI眼镜，整体看AI眼镜行业拐点已至。

3、【智能家居】抢占家庭中枢 苹果正在打造智能家居显示器

据报道，苹果公司在评估是否制造苹果电视。据消息人士透露，苹果正在打造一款智能家居显示器，其造型类似iPad，主要作用是负责控制智能家居设备，成为家庭中的智能中枢。如果这款设备能成功的话，苹果电视也有可能会推出上市。近几年，智能家居浪潮汹涌。随着AI与5G技术的突破，智能家居产品的认知度和市场需求将得到进一步释放。随着年轻人更多地追求个性化和智能化的生活方式，消费者对智能家居产品的需求量越来越大。此外，政府推出相关政策促进智能家居行业的发展，如《关于促进家居消费若干措施的通知》，鼓励家居企业将物联网、云计算、人工智能等先进技术运用到产品中。据统计，‌2023年中国智能家居市场规模为7157.1亿元，预计未来仍将处于快速发展阶段，2025年即有望突破万亿‌。

4、【减肥药】减重版司美格鲁肽在华开出首批处方 助力肥胖症防治

11月18日，全球首个用于长期体重管理的胰高糖素样肽-1受体激动剂(GLP-1)周制剂“诺和盈”在上海复旦大学附属中山医院开出全国首批处方。11月17日，诺和诺德方面宣布，减重版司美格鲁肽正式在国内商业化上市，能够实现平均17%的体重降幅。司美格鲁肽是诺和诺德的王牌产品，也是全球GLP-1药物的代表。此前国内仅获批了降糖版司美格鲁肽，不少有减重需求的人士通过超适应证使用降糖版来减重，被指滥用。随着“诺和盈”的正式获批及商业化上市，国内减重人群能够在医生指导下合法使用司美格鲁肽。相关产业链公司有望迎来景气周期。

【公告解读】

柳钢股份：控股子公司广西钢铁3号高炉系统预计于2024年11月底投产

天成自控：拟投资不超过4亿元建设泰国生产基地

三房巷：实际控制人变更为卞平刚

嘉友国际：拟投资赞比亚莫坎博口岸和穆富利拉至莫坎博道路升级改造项目

金固股份：收到现代汽车阿凡达低碳车轮项目定点通知

极米科技：全资子公司收到车企开发定点通知

可川科技：收到某国际知名消费电子电池生产商关于复合铝箔的首笔小额订单

天源环保：股东康佳集团拟公开征集转让5%公司股份

苏州固锝：实际控制人将变更为吴炆皜

多利科技：子公司获两家头部新能源车企定点通知，预计销售总金额约12-14亿元

宝鹰股份：中标大横琴湖心新城项目14号地块施工总承包项目，中标价为人民币7.45亿元。

楚天高速：拟2953万元收购平安交通100%股权

杉杉股份：董事长变更为周婷

一汽解放：拟出售一汽财务21.8%股权交易价49.24亿元

东鹏饮料：拟12亿元投资建设海南生产基地项目

太平鸟：计划总投资约6亿元建设太平鸟时尚研发中心项目

广哈通信：拟6630万元收购北京易用51%股权

远望谷：实际控制人拟协议转让公司5%股份

阳光电源：签署欧洲最大储能合作协议

东北制药：完成收购鼎成肽源70%股权的工商变更登记

安培龙：收到汽车客户项目中标通知书

滨海能源：全资子公司新签订5万吨负极材料前端项目总承包合同

金富科技：控股股东陈金培拟通过协议转让方式向黄秋松转让其持有的公司17,160,000股无限售流通股，占公司总股本的6.60%

浙江震元：全资子公司拟以公开挂牌方式实施增资扩股引入战略投资者

恒信东方：拟向未来算力云增资4000万元提升算力产业运营能力

【增持】

万里扬：控股股东万里扬集团计划6个月内增持1亿元-2亿元公司股份，增持股份比例不超过公司总股本的2%。

科大智能：拟2000万元-4000万元回购股份

会通股份：拟以5000万元-1亿元回购公司股份

盛泰集团：控股股东宁波盛泰拟增持3500万元-7000万元公司股份，增持数量不超过公司总股本的2%。中国银行股份有限公司宁波市分行向宁波盛泰出具了《贷款承诺函》，贷款额度为最高不超过4,900万元。

康希通信：拟2000万元-4000万元回购股份

【业绩】

顺丰控股：10月合计收入240.96亿元同比增长16.16%

【复牌】

宝利国际：实控人将变为池州市国资委

德尔股份：拟发行股份购买爱卓科技100%股权

【新股申购】

今日无新股