【今日导读】

华为宣布年投入60亿激励鸿蒙开发者创新

近500亿投向半导体行业，“上海大基金”全面启动，行业龙头估值也处于底部

英伟达Blackwell平台和ASIC芯片升级助力　2025年液冷散热渗透率将超20%

美图“奇想大模型”可生成1分钟视频　大模型加速迭代驱动视频素材需求提升

【财经精选】

1、央行行长潘功胜在澳门出席第二届中国—葡语国家中央银行行长会议期间表示，人民银行将继续坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控强度，提高货币政策调控精准性。

2、中国汽车流通协会收到大量会员企业反映，持续的“价格战”等因素所带来的汽车市场剧烈变化，使得汽车经销商深陷泥潭，面临着资金流动性极度紧张的突出问题。协会也据此向政府有关部门正式递交了《关于当前汽车经销商面临资金困境和关停风险相关情况的紧急报告》，为政府部门决策提供有效依据。

3、上海国投先导私募基金管理公司发布《上海三大先导产业母基金第一批基金管理机构遴选公告》，通过股权投资方式，重点支持集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业。

4、民政部部长陆治原表示，促进养老事业和产业协同发展。充分发挥有为政府、有效市场、有情社会作用，形成事业带动产业、产业支撑事业发展的良性循环机制，扶持培育专业化、品牌化、连锁化的养老服务市场主体，扩大养老服务消费，发展壮大银发经济。

5、东风汽车与中信科、华为、腾讯等14家合作伙伴开展战略合作，打造创新联合体，围绕AI智能、自动驾驶、智能座舱、芯片、低空经济、基础技术、前沿技术，共建智能化创新生态。

6、合肥市发展和改革委员会近日发布关于居民管道天然气销售价格有关事项的通知：自2024年10月15日起，合肥市居民管道天然气销售价格将调整。调整后，第一档由2.72元/立方米涨至3.02元/立方米，第二档由2.96元/立方米涨至3.32元/立方米，第三档由3.92元/立方米涨至4.53元/立方米。

7、据南京市委宣传部旗下的“南京发布”，南京正在构建市级云控平台，不仅将助力自动驾驶，还通过技术创新将让普通车辆共享“车路云一体化”的便利。

8、9月23日我国自主研发的RX1E-A双座电动飞机在北京延庆八达岭机场完成首飞仪式未来将为北京低空经济注入新活力。

9、据携程数据显示，截至9月23日，国庆期间国内亲子游订单环比节前一周翻2倍，亲子酒店订单环比增长超3倍，主题乐园订单增长近三成，亲子游客占比达40%。

10、周一美股三大指数集体收涨，道指涨0.15%，纳指涨0.14%，标普500指数涨0.28%，道指、标普500指数再创收盘新高。纳斯达克中国金龙指数涨1.36%，名创优品跌超16%。

【政策】

1、【固废处理】畅通回收循环利用链条 开启资源“第二矿山”

国家发展改革委23日举行专题新闻发布会，国家发展改革委党组成员、副主任赵辰昕在会上表示，“两新”工作持续推进将会在未来一段时间产生大量废旧物资，需要通过回收循环利用工作应对此问题。国家发改委始终高度重视废旧物资回收循环利用问题，“两新”的四大行动中，回收循环利用是其中的重要一项。把回收循环利用链条畅通了，不仅能有效解决环境污染等问题，还能帮助我们开启资源的“第二矿山”。下一步，国家发展改革委将会同有关方面，做好回收循环利用这篇大文章，加快构建覆盖各领域、各环节的废弃物循环利用体系，持续畅通资源回收利用链条。随着居民环保意识的增加，叠加循环经济发展、国家政策大力支持等因素，再生资源回收利用产业规模不断扩大。根据相关机构测算，2023年行业规模达到1.62万亿元。长期来看，随着我国“碳达峰”、“碳中和”目标的提出，我国循环经济体系下再生资源行业有望迈入高速发展的快车道。在双碳目标下，高碳排放企业减排压力较大，而再生资源的循环使用可以减少“开采原材料、原材料初加工”时的碳排放。

2、【芯片】近500亿投向半导体行业，“上海大基金”全面启动，行业龙头估值也处于底部

据界面新闻，上海国投先导私募基金管理公司9月23日正式对外发布《上海三大先导产业母基金第一批基金管理机构遴选公告》，启动子基金公开遴选工作。据悉，三大先导产业母基金的存续期限为15年，募集规模达人民币890亿元，重点支持集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业。其中集成电路母基金募集规模为人民币450亿元。资料显示，集成电路产业母基金将重点投向集成电路设计、制造和封测、装备材料和零部件等相关领域。东海证券指出，整体上，半导体行业需求在缓慢回暖，价格逐步恢复到正常水平，行业估值历史分位较低，逢低可缓慢布局。华福证券也表示，看好当前半导体的底部机会。其认为，在制造环节，当前市场对于晶圆代工或过于悲观，下半年代工需求环比有望环比增长，带动晶圆代工稼动率和价格都触底往上；封测环节下半年景气度仍可持乐观态度，可关注受益于海外客户的AI产品需求拉动的龙头标的；设备板块短期调整幅度略大，但当前板块对应24/25年PE分别为22/17倍，已经回调到估值较低位置。明年先进逻辑和存储晶圆厂均有较好的扩产预期，积极关注龙头平台型设备公司底部机会。

3、【卫星导航】高层讲话加快建设航天强国，国字号卫星企业也成立，国内未来10年或发射2万颗卫星

据新华社9月23日报道，最高层在人民大会堂接见探月工程嫦娥六号任务参研参试人员代表时发表重要讲话强调，再接再厉乘势而上，加快建设航天强国，并参观月球样品和探月工程成果展览。同日，据证券时报报道，企查查显示，近日中国航天科技集团商业卫星有限公司成立，该公司由中国航天科技集团有限公司、北京卫星制造厂有限公司等共同持股。根据中国卫星导航定位协会发布的《2024中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》，国内主要行业和领域的北斗终端设备应用总量约2500万台/套民用领域中，方正证券指出，北斗三号短报文通信服务在消费级市场运用较广，以移动手机和民用车端短报文通信为代表。移动手机方面，预计到25年高端智能手机卫星通讯市场价值量将达到十亿元级别。民用车端短报文方面，预计25年实现100-200万辆新能源汽车装备北斗短报文和普通导航，北斗定位(T-BOX)+短报文技术应用于新能源汽车的价格大约为600元/车；而高精度定位(RTK)+低轨卫星通信价格预计为1000元/辆汽车的应用价格，市场规模预计达到百亿元级别。卫星方面，浙商证券表示，我国2023年累计发射卫星270颗，其中137颗是商业卫星，2024计划发射近400颗。目前，我国已经确定建设2个大型低轨星座，并均计划于年内开始部署，根据国际对频率和轨道的划分规则，未来10年内我国要完成2万颗以上低轨卫星发射任务。

【产业】

1、【鸿蒙概念】华为宣布年投入60亿激励鸿蒙开发者创新

据华为微信公众号消息，在华为全联接大会2024（HUAWEI CONNECT 2024）上，华为终端云总裁朱勇刚宣布已有超1万个应用和元服务上架HarmonyOS NEXT应用市场，满足消费者99.9%的使用时长，这标志着鸿蒙生态的全面成熟与加速发展。鸿蒙坚持利他的生态理念，每年投入60亿激励开发者创新，华为开发者联盟注册开发者数量快速增长至675万，极大推动了鸿蒙生态的繁荣。德邦证券表示，截至2024年6月，鸿蒙生态设备数量已超过9亿，有254万HarmonyOS开发者投入到鸿蒙开发中，鸿蒙学堂学习人次435万，开发者服务调用次数827亿次/月。鸿蒙生态已经实现出行、社交、金融、办公、生活、娱乐等18大垂域全覆盖，满足用户99.9%的时长，5000多个头部应用已全部启动开发，超过1500家已完成上架。原生鸿蒙将能彻底激发鸿蒙系统的潜力，随着鸿蒙生态持续建设，将为市场注入长期的应用红利。

2、【旅游】国庆出游进入预订高峰，积压的旅游需求有望得到释放

据媒体报道，中秋假期以来，国庆团期的度假产品预订热度飙升，“吃着月饼盼国庆”成为今年的有趣现象。根据在线旅游平台发布的国庆出游趋势预测，国内长线游和出境游热度双双高涨，传统文化游和赏秋游成为热门选择。今年国庆或成为打工人“销年假”高峰期。接棒中秋周边短途游，根据携程集团发布的《2024国庆旅游预测报告》，国庆期间超六成为长途游旅客，周边游仅占两成。途牛数据显示，截至目前，国内长线游出游人次占比达52%，出境游出游人次占比为28%。在携程平台，国庆出行的签证办理量同比去年增长七成。中国银河证券认为，整体而言，中秋假期期间受时常较短和台风天气影响导致整体出行情况同比下滑，十一假期若天气因素改善，积压的旅游需求有望得到释放，结合去年低基数，今年有望得到环比和同比提升。

3、【储能】储能“金九银十”的订单潮正在出现

9月以来，全球范围内储能行业展会扎堆的同时，企业也开始集中性获取订单。尽管今年很卷，但是“金九银十”的订单潮正在出现。包括阳光电源、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、楚能新能源、特斯拉等相继在9月曝出GWh级订单，而加上全年的订单数量来看，全球范围内GWh储能项目已经成为常态化。2024年储能产业进入最为内卷的时刻，也同步迎来了前所未有的巨大增长。据不完全统计，今年以来，中国储能企业已斩获GWh级别的订单接近100GWh。申港证券认为，在构建“新型电力系统”及“双碳目标”的背景下，非化石能源发电将逐步转变为装机主体和电量主体，而其中风电和光伏发电的不稳定性、随机性、波动性势必需要储能系统协调运行，来保障电力系统安全稳定运行。储能系统建设、电网系统改造升级仍有望保持高景气。

4、【华为汽车】华为乾崑智驾催化不断，联手东风共同研发新一代架构

华为智能汽车解决方案BU智能车控域总经理虞晓表示，已与东风共同研发搭载华为乾崑车控模组的全新一代天元架构。同日，东风汽车研发总院与华为乾崑车控智能车控联合创新中心正式成立。华为乾崑智驾ADS3.0通过GOD网络+PDP网络，实现更类人的驾驶体验，平顺性提升50%，重刹率降低15%，变道成功率提升30%，让驾驶体验更像老司机。华金证券研报认为，华为目前已与五大车企深度合作，三大合作模式下终端车企“朋友圈”陆续开拓中。ADS高阶包或已实现销售规模超30亿元，车BU已接近盈亏平衡。同时，华为积极参与国内智驾标准建立，未来有望持续引领我国智驾产业发展。华为智驾持续发展带动其合作车型竞争力不断提升，因此推荐关注华为合作智驾车型相关供应链的发展机遇。

5、【液冷服务器】AI服务器加速建设 推动液冷散热方案明显增长

据报道，根据TrendForce集邦咨询最新调查，随着NVIDIA Blackwell新平台预计于2024年第四季出货，将推动液冷散热方案的渗透率明显增长，从2024年的10%左右至2025年将突破20%。随着全球ESG（环境、社会和公司治理）意识提升，加上CSP（云端服务业者）加速建设AI服务器，预期有助于带动散热方案从气冷转向液冷形式。

6、【固态电池】相继发布新品 我国固态电池产业化迎“小高潮”

据报道，东风汽车品牌秋季发布会暨第九届科技创新周上，东风汽车集团副总经理尤峥透露，东风即将量产能量密度350wh/kg的固态电池产品，并将加速自研下一代全固态电池，能量密度突破550wh/kg。今年以来，我国固态电池产业化进程迎来“小高潮”，宁德时代、蔚来、上汽智己、赣锋锂业、广汽集团、欣旺达等动力电池企业相继发布固态电池新品。固态电池因高安全和高能量密度，有望开启新一轮电动化创新周期。2024年以来，我国固态电池行业出现半固态量产车型上市、半固态电池装车渗透率达1%等边际变化，产业化信号已至。机构预计，2030年，全球固态电池市场空间有望达1.2万亿元。

【涨价】

1、【代糖概念】供给受限叠加行业高集中度 三氯蔗糖价格持续走强

据百川盈孚，9月23日，三氯蔗糖市场再度上行。生产企业发布涨价函，报价21万元/吨，较上周上涨5%，较上月累计上涨110%。当前行业开工水平偏低，库存继续下滑，供需格局逐步改善中。光大证券研究所 认为，三氯蔗糖是第五代高倍甜味剂。近年来，在全球减糖、低糖大趋势下，氯蔗糖在食品饮料、调味品等领域得到广泛应用。由于国内能耗双控政策的执行，三氯蔗糖的新批新建项目受到严格监管。当前产能集中度较高，前四大企业占比高达92%。出口量也在稳步提升，2019-2023年的年复合增长率为23.2%。

【海外风向】

1、【AI眼镜】科技巨头本周或将推出首款AR眼镜

9月以来，科技圈爆款产品频频来袭，三折叠屏手机、AI眼镜、苹果新品等无不夺人眼球，由此催生的科技热度正在持续传递。据悉，Meta Connect 2024大会也将于9月25日至26日举办，全新的MR头显和首款AR眼镜或有机会正式亮相。多位基金经理认为，消费电子行业有望迎来景气度的回归。AR眼镜能提供大屏/多屏显示的功能，并提供第一用户视角、解放双手的差异化特色，可较大程度替代智能手机的功能，同时提质增效。中银国际认为，AR眼镜有望成为10亿台级别的新型消费电子硬件产品。展望未来，主导厂商、产品定位、硬件技术均现拐点，AR眼镜产业或行至变革前夜。2025年Meta的首代AR眼镜可类比智能手机时代的iPhone1，初步统一AR眼镜的产品形态；2027年苹果首代AR眼镜或可类比iPhone4，带动产业进入高速发展阶段。

2、【GPU】NVIDIA Blackwell新平台或将推动该方案渗透率明显增长

根据TrendForce集邦咨询最新调查，随着NVIDIA Blackwell新平台预计于2024年第四季出货，将推动液冷散热方案的渗透率明显增长，从2024年的10%左右至2025年将突破20%。随着全球ESG（环境、社会和公司治理）意识提升，加上CSP（云端服务业者）加速建设AI服务器，预期有助于带动散热方案从气冷转向液冷形式。GPU/CPU单卡功率和服务器功率密度增加，将推动液冷在AI中加速渗透。中信证券研报指出，2027年全球液冷市场将达到约858亿元，中国液冷市场将超过百亿元，2023-2027年CAGR均超过100%。关注具有全链条能力的液冷系统厂商，以及冷板、管路、快插接头等零部件供应商。

3、【AIGC】美图“奇想大模型”可生成1分钟视频　大模型加速迭代驱动视频素材需求提升

据报道，美图公司今天宣布，旗下的“奇想大模型”视频生成能力完成全面升级，实现了视频生成时长、画质、流畅性、真实性及可信度等方面的提升。据悉，美图奇想大模型的单次文生视频时长、单次图生视频时长均达5秒，支持生成1分钟、24FPS、1080P 的超长视频，升级后的视频生成功能将逐步覆盖美图秀秀、美颜相机、Wink、开拍、美图设计室、WHEE、MOKI等产品。自Sora等各类应用和模型出圈至今，文生视频已成为当前科技巨头们及业界积极探索的方向。随着文生视频大模型加速的迭代，用以训练的视频素材将有望成为未来的增量需求，相关领域公司业务望迎来重估。

4、【液冷服务器】英伟达Blackwell平台和ASIC芯片升级助力　2025年液冷散热渗透率将超20%-

根据TrendForce集邦咨询最新调查，随着英伟达（NVIDIA）Blackwell新平台预计于2024年第四季出货，将推动液冷散热方案的渗透率明显增长，从2024年的10%左右至2025年将突破20%。随着全球ESG（环境、社会和公司治理）意识提升，加上云端服务厂商加速建设AI服务器，预期有助于带动散热方案从气冷转向液冷形式。

英伟达在全球AI服务器市场市占率接近90%，新平台因能耗较高，尤其GB200整柜式方案需要更好的散热效率，有望促进液冷方案渗透率。TrendForce集邦咨询预估2025年Blackwell平台在高端GPU的占比有望超过80%，这将促使电源供应厂商和散热行业等将竞相投入AI液冷市场，形成新的产业竞争格局。近年来，谷歌、亚马逊和微软等大型美系云厂商均加快布建AI服务器，主要采用搭载NVIDIA GPU及自研ASIC的方式。在AI芯片架构升级的大趋势下，高算力与高功耗相匹配，液冷已经从“选配”到“必配”，相关公司有望在液冷趋势下快速放量。

【公告解读】

维远股份：30万吨/年直接氧化法环氧丙烷装置投产

海南瑞泽：全资公司中标智慧物业城市一体化管理项目

金达威：全资子公司取得饲料添加剂生产许可证

稳健医疗：拟以现金形式收购GlobalResourcesInternational,Inc.75.2%股权，对应交易对价约为1.2亿美元

惠天热电：受托经营润电热力下属供暖企业

三变科技：转让小贷公司17.25%股权成交价1413.85万元

浙江新能：拟注销控股子公司嵊泗开发

中国汽研：拟9亿元投资设立全资子公司

康隆达：控股股东拟协议转让公司股份

兖矿能源：将通过资产注入和现金认购成为高地资源第一大股东

恒逸石化：拟3.15亿元购买恒逸瀚霖25%股权

万润新能：全资子公司计划在美国设立项目公司建设磷酸铁锂项目

信达地产：全资子公司拟3.5亿元认缴芜湖信华邦产业投资合伙企业（有限合伙）份额

山东威达：拟使用3333.90万元及利息增资上海拜骋电器

中铝国际：联合体中标通辽市扎哈淖尔35万吨绿电铝项目（扎铝二期），合同总价人民币27.99亿元。

*ST文投：实控人将变更为北京市国资委

文峰股份：控股股东拟协议转让5.41%股份

海格通信：全资子公司联合中标广州市市政道路合杆整治试点项目

蜀道装备：公司将与广东龙舜工程有限公司签署《物资及服务总采购框架合同》，最终实际合同总金额预计不超过人民币15亿元

永辉超市：股东拟向名创优品实控公司转让公司29.40%股份第一大股东将变更为骏才国际

恩捷股份：拟20亿元在马来西亚投资建设锂电池隔离膜项目

华阳国际：拟参与投资设立产业基金

锦龙股份：向东莞金控和东莞控股转让持有的东莞证券20%股份

晶澳科技：与新南威尔士大学共建联合实验室并签约首批研发项目

【增持】

奥普特：拟3000万元-6000万元回购股份

迈为股份：实际控制人、董事长提议5000万元-1亿元回购股份

驰宏锌锗：拟以1.45亿元-2.9亿元公司自有资金回购股份，全部予以注销并减少公司注册资本，回购价格不超过5.70元/股

梅花生物：拟以3亿-5亿元回购股份用于注销

铂力特：拟回购2000万元至3000万元股份

日丰股份：拟3000万元-4500万元回购股份

【业绩】

花园生物：前三季度净利润预计同比增长55.77%-75.92%

中国电建：1-8月新签合同金额同比增长7.05%

【复牌】

世荣兆业：安居公司通过司法拍卖取得并控制公司51%股份，要约收购价格为6.19元/股

【新股申购】

今日无新股