药明康德(2025-03-18)真正炒作逻辑:CRO/CDMO+业绩预增+高分红回购+医药龙头
- 1、四季度业绩新高:第四季度营收及经调整净利润创历史新高,显示业务复苏动力强劲,提振市场信心。
- 2、积极业绩指引:2025年营收目标415-430亿元(同比增长10%-15%),叠加资本开支和自由现金流预期,强化长期增长逻辑。
- 3、高分红回购:拟派发28.35亿元现金红利+10亿元回购注销,高分红比例及回购价上限92.05元/股凸显公司价值低估。
- 4、订单支撑增长:在手订单493.1亿元(同比+47%),剔除新冠项目后大客户收入增长24.1%,验证行业龙头地位。
- 1、高开概率大:利好集中释放或刺激股价高开,但需警惕短期获利盘抛压。
- 2、回购价支撑:回购价上限92.05元或成技术面支撑位,若回调至该区域可能吸引资金低吸。
- 3、板块联动影响:医药板块情绪及北向资金动向将影响股价波动幅度。
- 1、高开不追涨:若高开超3%则观望,避免短期套利资金兑现导致冲高回落。
- 2、回踩布局:若盘中回调至90-92元区间可分批低吸,博弈回购托底及估值修复。
- 3、止盈止损:短期压力位看前高95元,跌破89元则考虑止损。
- 1、业绩拐点确认:Q4单季数据打破全年下滑趋势,验证业务韧性及海外订单恢复。
- 2、成长性重估:2025年指引高于行业平均增速,资本开支投向新产能强化CDMO竞争力。
- 3、估值修复动力:当前PE(TTM)约20倍低于行业中枢,高分红+回购注销直接增厚股东回报。