今天咱们聊聊一个话题:市场。
市场
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本周四开始,部分宏观因素的改善驱动景气板块回暖,昨晚《128亿,外资爆买!》强调:有回流持续性的大概率还是落在明年能保持高景气的方向,比如明年新能源整体增速放缓的背景下,要结构性关注景气度确定性比较高的分支。今天盘前,根据最新的市场调研纪要,多家组件企业开始上调1月组件排产计划,体现出组件企业对一季度需求情况的看好。之前一直预期硅料降价促进产业链需求释放,但是实际上由于价格最初的暴跌导致产业链下游一直在观望,没有实实在在的需求回升,而今天盘前排产数据的回升表明产业链需求开始回暖了,是产业链景气度反转的标志性事件,于是受此影响,今天以光伏为代表的景气板块再次大涨。
同时,盘前有调研纪要显示,随着产业链需求的回暖,之前持续调整的EVA粒子价格已经触底,粒子厂库存消化得差不多了,当前低价EVA粒子有11000元/吨,预计后续将逐渐恢复到13000、15000元/吨,2023年最高可恢复到25000元/吨。EVA粒子价格当前代表了光伏产业链的回暖,所以今天领涨板块。
整体来看,光伏产业链当前的主要逻辑是上游硅料降价驱动的产业链需求释放,基于这个逻辑,直接受益的是EVA、POE、支架、接线盒、玻璃这些辅材环节,然后是后面的储能、EPC电站之类的,上游有机硅、石英也受益,但是逻辑有一点瑕疵。
那么这个逻辑后面需要关注什么呢,一是产业链价格的变动,包括硅料价格是不是会继续暴跌,如果继续暴跌可能会导致需求再次进入观望阶段,同时也说明需求并没有释放,2022年的硅料价格一直维持在24万元每吨,而短短一个月就降低至12万元每吨,跌幅近50%,从成本端来看,硅料的成本为5万元每吨,因此,目前硅料价格最好维持在10-12万元每吨的水平,既保证自身的盈利水平,也能让出部分利润给下游产业链。
二是短期的装机数据,包括每个月20号左右的光伏装机数据,今天预期改善的就是一季度需求淡季不淡,那么从本月20号开始的装机数据就要持续关注了。
拉长来看,光伏预计2023年全球光伏装机将超350GW,同比超40%增长,整体增速不低,除了当前硅料降价的逻辑之外,还有条线就是技术迭代驱动的新技术方向,包括钙钛矿、HJT、Topcon等,在产业链0-1的过程中很容易出现新的黑马。
注意:再好的逻辑,也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析,非动态买卖指导。股市有风险,入市需谨慎,操作请风险自担。
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