今天咱们聊聊三个话题：大市场、风电、N型电池增量。

市场

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此前日本一直实施极度宽松的货币政策，日本十年期国债利率保持在±0.25%区间，此次调整政策目标区间，可能提升市场对日本央行会逐步退出极度宽松政策的预期，进而造成全球流动性供给收缩。

事件公布后，日元走强，美元走弱，10年期美债收益率短线拉升10BP，黄金上涨。整体来说，本次事件将对外围包括大宗在内有影响，但是从过往规律来看，从流动性方面对A股的影响不大，不用过分担忧这个因素。

风电

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这件事标志着江苏海风重启，此前海风下跌的主要原因，一个是由于军事活动的影响，导致市场预期海风招标和建设的进度要低于预期，另一个是核心公司业绩不及预期，市场担心海风行业提前进入恶性竞争状态，而从近期的招标来看，目前射阳和大丰都正常启动，此前的悲观预期被修复，行业后续将恢复正常增长。

往后看，海风的装机量高增是非常确定的，预计2023年的装机量12GW，同比增长140%，同时也需要关注海风核心公司四季度的业绩，如果四季度海风核心公司的业绩没有问题，那么整个海风产业链回归成长的预期将进一步提升。

N型电池增量

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一是POE胶膜，伴随明年TOPCon电池放量，目前TOPCon电池采用双面POE胶膜，因此POE胶膜的用量将得到显著提升。

二是光伏银浆，N型电池相对P型电池单耗大幅增加，叠加N型银浆的加工费更高，加工费方面，P型电池银浆加工价格约500元，而N型要高200-300元，对应加工费增长幅度达40%；单耗方面，公开数据表面，M6 PERC 电池单片银浆耗量约 80mg，当前HJT 电池单片银浆耗量约预计降低到170mg，TOPCon电池单片银浆消耗量120mg左右，就当前消耗量而言比P型电池增加了不少。总的来说，Topcon上银浆价值量将是P型的两倍，HJT会更高，因此明年将显著受益于N型电池放量。

注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。