今天咱们聊聊两个话题：扩内需、海外锂电。

扩内需

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昨天盘后，中办、国办印发了《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，文件共10大章节，38小节，基本覆盖了提升消费、扩大投资、区域协调发展、供给改革、物流畅通、安全保障等有助于扩内需的方方面面，系统阐述了扩内需、完善国内大循环的重要意义。

昨晚是扩内需纲领性的文件，比较宽泛，重点还是消费和投资，以及促进消费和投资的一系列措施，其中：

关于消费，文件中除了食品、汽车、家电、免税等传统消费，以及养老育幼、教育体育、冰雪消费等此前多次提到的服务消费外，相对新颖的提法有个性化、多样化消费，低碳消费，数字消费（在线文娱、智能体育、线上办公、直播等）。

关于投资，本次文件基本全面提及，涉及传统制造业、先进制造业、交通基建，能源基建（电网、油气）、水利、物流、环保、医疗、新基建等。

纲领性的文件指出的是大方向，也就是文件提到的都是后面扩内需政策会鼓励的，而具体哪一块会成为政策重点，还有待进一步的文件出台，比如今天中午，国务院办公厅就印发了《“十四五”现代物流发展规划》，重点强调的是如何推动物流基础设施建设，其中提到国际国内物流大通道（跨境电商贸易）、物流服务体系（智能仓储）、港口枢纽、铁路物流升级改造等更细节的支持政策。这次的文件是着眼于未来十多年的一个扩内需文件，但具体落实到当下，还需要结合即将到来的经济工作会议来看。

我国历史上每轮扩内需背景不一样，重点扶持的领域也不一样，但大概率是符合当前背景的新东西：

2008年扩内需主要通过基建投资以及汽车家电下乡；

2015年扩内需主要通过降低房地产首付比例以及降低乘用车购置税；

2020年扩内需主要通过发放消费券，提供新能车购置税补贴；

此前政治局会议重提“把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来”，这可能意味着这轮的扩内需将不仅仅是简单粗暴的政府投资、财政促消费，而更多的将是通过制度性改革来释放消费国内潜力。

海外锂电

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今天午后，锂电产业链拉升上涨，主要原因是有媒体报道（未经证实的传言）：福特汽车公司与宁德时代正在考虑于美国密歇根州合作建设一家全新的电池制造厂，这项计划还能够获得最新的税收优惠。两家公司正在权衡一种新颖的所有权结构——福特100%持有工厂股份，包括厂房和设备，宁德则负责工厂运营和技术支持。

今年下半年以来，影响锂电产业链走势最大的两个预期就是中美市场，从中国市场看，由于我国新能源车渗透率快速增长，当前渗透率已经达到33%，因此国内需求的增量空间不大，多数中国锂电企业都在尝试开拓美国市场。

但与此同时，美国IRA政策的颁布又直接针对中国新能源车产业链，IRA政策内容上强调，电池中所含特定材料必须在与美国有自贸协定的国家或地区提取或加工，电池的组件必须在北美制造或组装，要求价值量占比不低于从2023年的50%开始，到2028年后增加到100%，这样才能获得大约1GWh电池对应0.1-0.45亿美元的税收抵免，因此市场此前普遍预期中国企业参与美国市场不确定性较大，所以压低了整个产业链的估值。

而此次事件如果为真，那将意味着宁德可以通过与福特的合作，来绕开美国IRA政策的限制，从而参与美国新能源汽车产业链，这将大幅改善之前市场对中国企业进入美国市场的悲观预期。注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。