今天咱们聊聊两个话题：光伏降本、工程机械。

一、光伏降本

11月中旬以来，随着产能的加速释放，硅料价格进入实质性降价拐点，近三周硅料价格分别下降0.3%、2.3%、2.4%，确认下降趋势。硅料价格的下跌，直接利好下游电站的降本、利好辅材等环节的需求放量，而拉长来看，光伏硅成本的下行将同步驱动非硅成本的下行，从而进一步推动一切光伏降本新技术的发展，换句话说，降本路径是光伏产业链后续绕不开的新技术，确定性高。

光伏非硅成本主要是银浆成本、靶材成本、设备成本，其中银浆是目前光伏降本的核心突破口，银浆在N型新型电池片中成本占比进一步提升，其中在HJT电池里面，银浆占据非硅成本比例超50%，整个电池成本接近25%，是制约HJT产业化的主要原因，因此银浆降本势在必行。
目前银浆降本就是减少用量，目前主要有三个路径：

一是电镀铜，沉积金属铜取代原先的银作为金属栅线，收集光伏效用产生的载流子；

二是通过多主栅甚至是无主栅，或者激光转印的方式减少银浆的消耗；

三是是改变浆料的配比，采用银包铜的方式减少一半左右的低温银浆的使用。目前三种路径都由相应的公司主导，后续须等待更多产业信息进行验证。
其中电镀铜核心是铜，铜的价格更便宜，并且铜栅线宽更窄，可以做到10μm以内，是目前采用丝网印刷工艺的一半，而且栅线更细，不仅浆料的使用量降低，而且减少遮光，从而实现降低浆料的同时增加了少量转换效率。

电镀铜路径前道工序需要曝光机和感光材料等，预计曝光机2022年单GW成本在5000W元左右；后道工序主要是电镀机，单GW价值量约3000W元，分为垂直电镀和水平电镀。

二、工程机械

近日，工程机械行业协会公布了11月的销售数据，环比上个月出现了进一步的改善：11月底26家企业共销售挖掘机23680台，同比增长15.8%，较10月的增速（8.1%）大幅提升。
11月的出口延依然续了40%以上的高速增长，最大的亮点在于国内挖机的销量达到14398台，同比增长了2.74%（上个月为下滑9.91%），这是去年3月以来国内挖掘机销量首次重回正增长，印证了内需的恢复。

今年上半年，基建和房地产项目开工下降，因此国内工程机械销售降幅较大，而下半年随着稳增长政策的不断落地，开工情况向好，工程机械的需求将持续回暖。

注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。