今天咱们聊聊两个话题：地方建工、农业。

一、地方建工

上周《重磅会议临近，最大的政策预期！》等文章持续强调了稳增长的逻辑：“这两周将陆续迎来12月政治局会议和一年一度的经济工作会议，其中经济工作会议是关键，政策预期是关键，而目前最大的两个政策预期就是稳增长和防控优化”，今天稳增长概念大涨。
稳增长的一个着力点是基建投资，基建投资有立竿见影的效果，后面会继续加快重大项目的推进，并且明年有第三届一带一路高峰论坛和十周年预期，重要性不言而喻。
基建投资领域有一个被忽视的低估值分支——地方基建国企：

一方面，地方基建国企实质受益于地方的稳增长政策，尤其是东部、中部地区。其中，东部地区普遍经济增速高，相关建筑产值体量大，如江浙广东等发达地区建筑行业体量最大，背后反映的是经济实力的地区基建实力更强、市场规模更大。中部地区呈现出增速高的特征，近年河北、河南等地崛起速度较快，当地建筑行业增速较高。江西、湖北、安徽2022年重大项目投资同比增速分别为108%、47%、12%，增速排名全国前列。

另一方面，地方基建国企普遍估值较低，PB平均在1倍左右，PE平均在10倍左右。

二、农业

转基因种子方面，随着时间节点的临近，近期主要在博弈政策预期：一是中旬的经济工作会议，农业是绕不开的领域，种子有一定预期；二是月底的中央农村工作会议，也是一年一度的，不过这个会议是专门针对农业领域，指向性更突出。

猪肉方面，当前主要是节前的备货使得短期猪肉消费有所提升。冬至到春节前消费端环比上升往往在15%-20%左右。而广西和西南等地一般在年前有腌腊消费，对猪肉的需求有边际提升。

供给没有太大变化，当前肥猪的供给能力相对充足，由于近期气温骤降，再加上疫情影响，整体的宰量仍处低位，因此出栏量也有不利影响。12月4日外三元生猪价格23.48元/公斤，周环比上涨1.91%。目前价格相对平稳，整体价格处于高位。

注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。